Материалы сайта
Это интересно
Шпора к ГОСАМ по бух. учету 2004
24. Анализ вероятности банкротства орг-и: рос и зарубеж методики. Для оценки возм-ти возн-я угрозы банкр исп-ся различные методики.Российская методика основана на применении положений ФЗ «О несост-ти (банкротстве)» от 8 мая 1998г. (старый) В этом з-не определены критерии неплатежеспос должника- юр лица: 1.неисполнение обяз-в в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа. 2.Требования должнику в совокуп составляют не менее 500 МРОТ. В доп закону «О банкр» применяется Метод положение по оценке фин сост-я пред-й и установлению неудовлетворит структуры баланса (№ 31-Р от 12 авг 94). В соотв с ним оценка структуры баланса проводится на основе 3 показателей: 1. Коэф тек ликвидности (не меньше 2) 2. Коэф обеспеченности СОС (не менее 0,1) 3. Коэф восстановления (утраты) платежесп (не менее 1). Коэф вос-я расч-ся в случае, если знач 1 или 2-х показателей (1-го и 2-го) окажутся меньше нормативн. Коэф утраты -если оба пок-ля имеют значения выше норматив. Коэф восстан = (Ктек ликв на к.п.+6/Т*(Ктек ликв на к.п. – К тек ликв на нач.п.))/2. Должен быть больше 1. 6 - означ 6 мес (пост величина)- для юр лиц, в УК к-го не менее 25% гос собст-ти. Т – длит-ть периода анализа в месяцах. 2 – норматив коэф тек ликв-ти, который сравнивается с числителем.Если коэф менее 1, то пред-е будет банкротиться, т.е. не сможет за 6 мес восстановить платежесп. Коэф утраты = (К тек ликв на к.п.+3/Т*( К тек ликв на к.п.- К тек ликв на нач.пер))/2. Если данный коэф меньше 1, то возможна утрата платежесп за 3 месяца. Зарубежная методика. для оценки банкр исп-ся разл фактор модели, например 2х факторная модель (американская методика) Z 2 = ? +?*К тек ликв+ ?* Уд вес заем и привл ср-в в общем объеме источников. Где:?, ?, ? – параметры в рез-те стат обработки (степень завис-ти). ? = -0,3877 ?= -1,0736 ?= 0,0579 Если Z 2 меньше 0, то вер-ть банкр невелика. Если Z 2 больше 0 – высокая вер-ть банкротства. 5-тифакторная модель Альтмана (амер, но на примере европ пред-й) Z 5 = 1,2*(тек активы- тек пассивы)/все обяз-ва +1,4*нераспр приб/все активы + +3,3*приб до налогообл и уплаты % / все активы +0,6* рын ст-ть обыкн и привел акций / все активы + 1* объем продаж / активы. В случае отсутствия информации о рын ст-ти обыкн и привил акций можно исп- ть «УК».Если Z 5 меньше 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;;1,8 – 2,7–средняя; 2,7 – 2,9 – банкр-во возможно, но при определ обстоят-вах; больше 3 – вероятность банкротства очень мала. С-ма пок-й Бивера. В процессе обработки информации по сов-ти пред-й все пре-я были сгруппир по след группам:1.Благополуч компании. 2.Пред-е за 5 лет до банкрот. 3.Предпр за 1 год до б. |Показа|Расчет |Гр |Гр |Гр | |тель | |1 |2 |3 | |Коэф |(чист |0,4|0,1|- | |Бивера|приб+ам)/ |-0,|7 |0,1| | |заем и привл |45 | |5 | | |с-ва | | | | |Коэф |(А1+А2+А3)/ |>3,|>2 |>1 | |текущ |(П1+П2) |2 | | | |ликвид| | | | | |ности | | | | | |Экон |Чистая |В %|4% |-22| |рент-т|прибыль/ все | | |% | |ь |активы |6-8| | | |(рент | |% | | | |активо| | | | | |в) | | | | | |Финанс|Заем и привл |<37|<50|<80| |левери|ср-ва / |% |% |% | |дж |источники | | | | |Коэф |СОС/ все |0,4|<0,|Ок | |покрыт|активы | |3 |0,0| |ия | | | |6 | |активо| | | | | |в СОС | | | | |