Материалы сайта
Это интересно
Теория анализа
потребностью сферы управления производством и финансами. Исследованию различных сторон анализа финансово-хозяйственной деятельности в России и за рубежом посвящено много научных трудов. На протяжении не одного десятилетия многие ученые и специалисты разрабатывают и совершенствуют его методологию и приемы проведения. И в то же время именно в силу своей практической направленности, непрерывного развития и совершенствования системы управления производством и финансами предприятия отмечается постоянная потребность в развитии теории анализа финансово-хозяйственной деятельности. Ниже будут рассмотрены некоторые аспекты проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности с учетом накопленного в данной области опыта и специфических особенностей развития российской экономики в настоящее время. При этом важно не только ознакомиться с методологией и технологией анализа финансово-хозяйственной деятельности, но и понять его внутреннюю логику, научиться выбирать наиболее уместную в каждом конкретном случае процедуру его проведения, форму представления результатов и их интерпретации. Последнее особенно значимо, поскольку в специальной литературе предлагается множество приемов и методов, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности, получаемых показателей и расчетных коэффициентов. Финансово-хозяйственное положение предприятия, различные аспекты его производственной, финансовой и инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики по тем или иным причинам интересуют многих субъектов экономических и административных отношений. Однако причины, вызывающие этот интерес, а следовательно, требования и задачи, которые эти субъекты ставят перед анализом финансово-хозяйственной деятельности, могут существенно различаться. Конкретное содержание процесса анализа финансово-хозяйственной деятельности, его временной период, требования к содержанию и форме представления используемой при анализе финансовой информации, набор рассчитываемых показателей - все это определяется тем, для кого и с какой целью он (анализ) осуществляется. В табл. 1.1 приводится далеко не полный перечень пользователей результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности (АФХД), а также указываются некоторые цели и задачи его проведения. Пользователи результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности подразделяются по харак- 8 тгеру щие-щие- отношения к рассматриваемому предприятию: внутрен- - собственники, акционеры, работники предприятия; внеш- - все прочие пользователи. Таблица 1.1 Направления использования результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности и цели его проведения Пользователи результатами АФХД Цели АФХД и задачи, решаемые на его основе Внешние пользователи Органы государственного управления: Правительство России Министерство экономики России Госкомимущество России Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) Повышение эффективности российской экономики, решение социальных проблем Анализ эффективности функционирования российских предприятий в отраслевом и территориальном разрезах, оценка фискальных возможностей и многое другое Экономическая поддержка предприятий. Оценка их имущественного положения, проверка выполнения требований предоставления льготных кредитов или государственных гарантий Повышение эффективности использования государственной собственности. Анализ эффективности деятельности госпредприятий,разработка планов их развития и структуризации Повышение эффективности производственного потенциала страны и регулирование экономических отношений. Анализ финансовой состоятельности предприятий и оценка возможностей их финансового оздоровления 9 Продолжен ие Пользователи результатами АФХД Цели АФХД и задачи, решаемые на его основе Потенциальные инвесторы: Банки и другие заемщики Прямые инвесторы (стратегические инвесторы, инвестиционные институты, физические лица) Портфельные инвесторы (инвестиционные фонды, банки, страховые компании, пенсион ные фонды и т. п.) Лизинговые компании Собственники/акционеры Решение вопросов о выдаче кредитов/займов или предоставлении гарантий/поручительств. Анализ имущественного положения предприятий-заемщиков и оценка их платежеспособности на период предоставления кредитов (займов, гарантий и т. п.) Решение вопросов об инвестировании предприятий. Анализ имущественного положения предприятий и тенденции их развития, оценка эффективности их деятельности, надежности и перспективности вложений Мониторинг финансового состояния предприятий. Выявление негативных тенденций в их деятельности, предотвращение или снижение финансового ущерба от несостоятельности заемщиков Решение вопроса о предоставлении основных средств в лизинг и мониторинг финансового состояния лизингополучателей. Обеспечение своевременности поступления лизинговых платежей, предотвращение убытков по причине финансовой несостоятельности лизингополучателей Внутренние пользователи • Повышение эффективности пользования собственностью. Оценка рентабельности функционирования предприятий, анализ негативных тенденций, выработка стратегических решений 10 Окончание Пользователи результатами АФХД Цели АФХД и задачи, решаемые на его основе 1Высшее руководство ^предприятия ^Менеджмент среднего , звена Повышение эффективности использования производственных ресурсов предприятий. Оценка эффективности производства, выявление негативных тенденций, выработка стратегических и текущих управленческих решений, разработка финансово-кредитной и инвестиционной политики Обеспечение эффективности функционирования предприятия. Поддержание высокого уровня рентабельности производства и продаж, осуществление планов развития, принятие текущих управленческих решений В зависимости от конкретного пользователя финансовой информации и результатов анализа финансово-хозяйственной дея-^льности определяется и форма ее представления. При передаче внешним пользователям финансовая информация, как правило представляется в виде официального документа в составе общего пакета требующейся документации. Финансовые документы в этих случаях должны быть с отметкой государственной Залоговой инспекции, ^ если рассматриваемое предприятие относится к тем, которые в обязательном порядке ежегодно про- юлят аудит то и с аудиторским заключением. Настаивать на Периодических проверках и аудиторском подтверждении представляемой документации любого предприятия вправе инвесторы и потенциальные инвесторы. Однако это требование целесообразно отражать в совместных договорах и протоколах. Пользователи финансовой отчетности обычно преследуют „две основные цели: первая - получение представления об объе- лах структуре и составе имущества анализируемого предприятия величине и состоянии его обязательств; вторая - выявление намечающихся тенденций изменения эффективности производства, платежеспособности, финансовой устойчивости и т. п. ^ими задачами определяются требования и к временному периоду анализа. Необходимость решения первой задачи обуслов- 1 1 Таблица 1.2 Принципы экономического анализа предприятия Принцип Характеристика принципа Эффективности. Определяется прогнозом получения положительных эффектов в результате экономического анализа Научности Следует из положений диалектической теории познания, учитывает требования экономических законов развития производства, использует нововведения и передовой опыт. новейшие методы экономических исследований Комплексности Требует охвата всех значимых сторон деятельности, всестороннего изучения их причинных зависимостей в экономике и управлении предприятия Системности Объект рассматривается как счожниЯ динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и с внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом ьсех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов Объективности^ конкретности и точности Базируется на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность Действенности Определяет возможность активного воздействия на ход производства и его результаты, своевременного выявления недостатков, просчетов, упущений в функционировании системы. Из этого принципа следует необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием, разработки конкретных мероприятий, обоснования, корректировки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается Плановости Проистекает из необходимости планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением Оперативности Означает умение быстро и четко проводить ана лиз, принимать управленческие решения и претво рять их в жизнь 14 Окончание табл. 1.2 Характеристи ка п ринцип а Демократии нести Обеспечивает более полное и широкое выявление факторов, влияющих на внутрихозяйственные резервы Комплексности Требует анализа всех значимых факторов предприятия, которые описывают комплекс внутренних противоречий, положительных и отрицательных сторон каждого явления, каждого процесса Таблица 1.3 Виды экономического анализа Вид анализа Назначение Финансово-экономический В основе анализа финансовые результаты деятельности предприятия: выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, выявление резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшение финансового состояния и платежеспособности предприятия Аудиторский (бухгалтерский) Проводится аудиторами или аудиторскими фирмами с целью оценки и прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости объекта хозяйствования Технико-экономический экономический Изучает взаимодействие технических и экономических процессов и их влияние на экономические результаты деятельности предприятия I, , , ., ч. . —_——_—_—_-____—_—_——•* —_—. __ Изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономи- «-/ <-* ческие результаты хозяйственной деятельности Экономико-ста ' истический Применяется при изучении массовых явлений на разных уровнях управления Исследует взаимодействие экологических и эконо мических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию т » ^> -у- .-», »- Применяется для изучения рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики тгегии маркетинговой деятельности 15 Окончание табл. 1.3 Вид анализа Назначение Сравнительный Ограничивается сравнением отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых предприятий Факторный Направлен на выявление степени влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей Диагностический (экспресс-анализ) Представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения. К примеру, если темпы роста валовой продукции опережают темпы роста товарной продукции, то это свидетельствует о росте остатков незавершенного производства Маржинальный Оценивает эффективность управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные 1.3. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Экономический анализ предприятия включает в себя большое количество различных видов оценок результатов их деятельности и, следовательно, требует и допускает применение разнообразных методов. Вид и метод экономического анализа предопределяются поставленной целью, временем проведения анализа (период функционирования или ликвидности) и ожидаемым результатом анализа [5, б]. 1.3.1. Цели анализа деятельности предприятия » Основными целями экономического анализа, а следовательно, основными критериями должны быть такие, которые позволили бы повысить эффективную работу предприятия. Предприятие должно быть доходным, повышать производительность и увеличивать доходы и прибыльность [7]. К главным целям (критериям) экономического анализа можно отнести интегральные, комплексные показатели. 16 • Доходность предприятия. Под доходностью предприятия /\ понимается отношение чистой прибыли Пр за анализируемый период т к средней величине собственного капитала К: пр. К О /(т) Чистая прибыль к Средняя величина собственного капитала Кроме того, доходность можно определять по инвестицион ному капиталу И^, отнесенному к чистой прибыли Пр. Пр Чистый доход О ик /(т) Инвестиционный капитал И ^ Прибыльность предприятия. Под прибыльностью Л^р подра- " '"я отношение прибыли от производственной деятельно-за определенный промежуток времени г к выручке от (рибыль от производственной деятельности _ . ^пр - ~ ^ пр К Выручка от реализации продукции Для учета в прибыльности предприятия инвестиционного капитала можно прибегнуть к разложению ставки доходности на коэффициент прибыльности и оборот капитала 0^: Прибыль ин Инвестицио нный капитал Прибыль Выручка от реализации Выручка от реализации Инвестиционный капитал (прибыльность) (оборот капитала) Пр И /(т) К /(т). В этом случае коэффициент рентабельности Р можно запи сать: для собственника, не имеющего задолженности, Р /(т) пр. Я ' Чистая прибыль Выручка от реализации продукции про для собственника, имеющего задолженность с учетом центов Зпр, Р /(т) Зпр ~Т Проценты Выручка от реализации продукции Зпр+ Пр К; для вкладчика капитала Р Проценты^ Чистая прибыль Выручка от реализации продукции 17