Материалы сайта
Это интересно
Организация и планирование производства
VII. ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ. 1. Сущность и функции денег . Взаимосвязь функции денег. Единство функций денег как выражение их сущности. По товарной теории, Д - это товар, играющий роль всеобщего эквивалента, т. е. это то, что м.б. использов. для покупки любых тов-в и услуг, а т/ж при уплате долгов. Д м.б. металлич-ми, бумаж-ми и кред-ми (вексель, чек). Сущность денег раскрыв-ся в единстве 3-х основных свойств (вытекают из функций Д.): А) Всеобщая непосредственная обмениваемость. На них покупается любой товар; Б) Кристаллизация меновой ст-ти. Через Д. опред-ся цена товара, а это дает количественное сравнение разных по потребительным стоимостям товаров; В) Материализация всеобщего рабочего времени, заключ-го в товаре. Сущность денег как экономической категории проявляется в единстве их функций, которые выражают внутреннюю основу, содержание денег. Функции Д.: 1. Мера стоимости. Все товаропроизводители предлагают товары для обмена, поэтому возникает необх-ть соизмерения ст-ти товара. Т/о 1-е назначение Д. - измерение ст-ти всех товаров через цены и ценообразование. Для того, чтобы Д. могли выражать ст-ть товара, они сами д. обладать определенной ст- тью, поэтому в условиях золотого обращения это было Au. Для выражения ст-ти товара нет необходимости иметь реальные Д. Деньги выражают стоимость товара через цены. 2. Деньги – как средство обращения (Т-Д-Т). Сущность этой функции Д. состоит в посредничестве при продвижении товара от производит. к потребителю. Д. как средство обращения, м. выполнять свою ф-ю средства обращения беспрепятственно только тогда, когда их кол-во в обращении соответствует их потребности, а это означает, что в обращении всегда д. б. столько Д., ч/б они обеспечивали реализацию всех произведенных товаров. Чем больше скорость обращения, тем меньше кол-во Д. необх. для выполнения ими функции средств обращения. Этот закон количества денег записывается так: M ( V=P ( Q, где M - масса денег в обращении, V - скорость обращения, P - цена товара, Q - количество товара. 3. Деньги – как средство образования сокровищ, накоплений и сбережений (Т- Д). Д. м. б. всегда превращены в товар в условиях товар-го пр-ва, поэтому неизбежно возникает тяга к накоплению. Д., вышедшие из процесса обращения (разрыв единичного акта купли-продажи Т-Д-Т на 2 самостоят-х) и остановившиеся в своем движении называются сокровищем (Au, Ag). С развитием товарного пр-ва роль сокровища все больше возрастает. Для простого товарного пр-тва характерно хранение «в сундуке». В услов-х капиталистич-го товарного пр-ва возник. новая форма сокровища – капитал (под кап-лом м. понимать пост. движение Д.). Сокровище выступает в двух видах: а). Частное сокровище, т. е. накопление частных лиц, пр-й, б-в - частная тезаврациия (цель – обеспечение расшир-го воспр-ва, страх. от непредвид-х обстоят-в); б). Централизованный запас гос-ва (средство покрытия расх. гос-ва, определенный страх. фонд). 4. Средство платежа. Первыми 3-ми ф-ми созд-ся основа для существования данной ф-ции. Время пр-ва и обращения различных товаров не одинаково, поэтому возникает продажа товара с отсрочкой платежа, т. е. в долг или в кредит. Данное одностороннее движение ст-ти определяет сущность фунуционирования Д. в кач-ве ср-ва платежа. Функционир-е Д. в кач-ве этой ф- ции обеспечивает дальнейшее стимулир-е роста произ-ва, т.к. создается возмож-ть покупки Т под будущие Д. На базе этой ф-ции Д. возникает их новая разновидность - кредитные Д. (вексель, банкнота, чек, электронные Д.). Положител. момент этой ф-ции: значит-но сокращает издержки обращения и тем самым способствует более производительному использованию денег. Отрицательный: усиление возможности кризисов перепр-ва, т.к. увелич-ся разрыв во t-ни и пространстве актов купли-продажи. Если один из участников сложившейся системы денеж-х обяз-в не в сост. погасить долги – возник. цепь неплатежей, => невозможность реализ-ть пр-цию. 5. Мировые Д. Д., обслуживающие международный эк-кий оборот. МД на интернациональном уровне выполняют те же ф-ции, что и во внутреннем обороте страны. МД, обслуживая международный эк-кий оборот, д. обеспечить перенесение ст-ти из одной страны в другую и поэтому роль МД всегда выполняют реальные и золотые Д. Основная ф-я МД - функция всеобщего платеж- го ср-ва. Эту функцию МД выполняют тогда, когда используют погашение долговых обяз-в страны перед другими странами. При Au-стандарте МД выступало Au и банкноты отдел. гос-в ($ и фунт стерлингов, разменные на золото). Национальная валюта, выходя за пределы своей страны теряет свою законную платежную силу и принимается в платежах, только если отвеч. условиям: явл. стабильной во внутренн. обороте страны, явл. конвертируемой, принадлеж. стране с достаточ. мощной эк-кой, занимающей значит. удел. вес в миров.хоз-ве и торговле. Валюты, отвечающие этим требов-м наз-ся резервными: фунт стерлингов, доллар, DM, швейцарский франк, йена. Сейчас роль МД выполняют: СДР (спец. права заимствования), ЭКЮ, Евро. Все 5 ф-ций Д. представ. собой проявление единой сущности Д. как всеобщего эквивалента тов-в и услуг; они нах. в тесной связи и единстве. Логически и исторически каж. последующая ф-я предполагает развитие предыдущих ф-ций. 2. Виды денег. Закон денежного обращения. Д. в своем развитии выступали в двух видах: 1). Действительные Д.- Д. у которых номинальная ст-ть соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости Ме, из которого они изготовлены (медные, серебряные, золотые); 2). Заместители действительных Д.- номинальная стоимость которых выше реальной (затраченного на их произ-во общественного труда). К ним относятся: металлические знаки стоимости (мелкие монеты, изготовленные из дешевых Ме) и бумажные знаки ст-ти. Различают бумажные и кредитные Д. Бумажные Д. – представители действит-х Д. Выполняют 2 функции: ср-во обращения и ср-во платежа. Сущность бумажных д. в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми гос-ом для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены гос-ом принудительным курсом. Если эмитент казначейство – гос-во прямо испол. выпуск бумаж. Д. для покрытия своих расходов. Если эмитент ЦБ – косвенно, выпускает не разменные банкноты и предоставляет их в ссуду гос-ву, кот. исп-ет их на покрытие бюджетных расходов. Кредитные Д.- возникают с развитием товарного произ-ва, когда купля- продажа осуществляется с рассрочкой платежа (кредит). Их появление связано с функцией Д. как средство платежа. Кредитные д. прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные д., кредитные карточки. 1) Вексель- письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте (различают простой, переводной вексель-тратта; казначейские, дружеские, бронзовые). Акцепт векселя – согласие б-ка на оплату векселя. Особенности векселя: абстрактность, бесспорность, обращаемость. В России в разных сферах действуют коммерческий вексель (выдается под залог товара) , банковский (выписывается клиентом банка своему поставщику в оплату за товары, но м.б. индоссирован третьему лицу – так назыв. депозитная форма), казначейские и др. его виды. 2) Банкнота - кредитные д., выпускаемые центральным (эмиссионным) банком страны – это бессрочное обяз-во, обеспеч-ся общественной гарантией ЦБ. 3) Чек – денеж. док-т установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредит. учреждении о выплате держателю чека указанной суммы. Виды чеков: именные (без права передачи), предъявительские (без указания получателя), ордерные (с правом передачи на определенное лицо), расчетные (при безналичных расчетах), акцептованные (банк должен дать согласие). 4) Электронные деньги - используются для осуществления кредитных и платежных операций с использованием электронных устройств и средств связи посредством передачи электронных сигналов без участия бумаж. носителей. Внедрение ЭВМ в кред. учреждениях создало условия для замены чеков кредитными карточками., которые исп-ся и в рознич. торговле. Закон денежного обращения. Открыт К. Марксом и устанавливает кол-во Д., нужное для выполнения ими функций ср-ва обращения и ср-ва платежа. С появлением функции Д. как ср-ва платежа общее кол-во Д. должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на кол-во Д. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Таким образом, закон, определяющий кол-во Д. в обращении приобретает следующий вид: Д=Р-К+П-ВП / Со Д - кол-во Д., необходимых в кач-ве ср-ва обращения и ср-ва платежа; Р - сумма цен реализуемых товаров и услуг; К - сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по кот. не наступил; П - сумма платежей по долговым обяз-вам; ВП – сумма взаимно погашающихся платежей; Со - среднее число оборотов одной ден. единицы. Сейчас в условиях утраты золотом своих денеж-х ф-ций, закон ДО претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценить кол-во Д. с т. зр. даже приблизительного их расчета через Au. Оно ушло из обращения и не выполняет ф-ии не только ср-ва обращения и ср-ва платежа, но и меры ст-ти. Мерой ст- ти товаров и услуг стал денеж. капитал, измеряющий ст-ти не на рынке при обмене путем приравнивания товара к Д., а в процессе пр-ва – товара к товару. Следов-но, кол-во неразменных кредит-х Д. д. опред-ся ст-ю всех ценностей в стране ч/з денеж. капитал. 3. Денежная масса. Денежные агрегаты. Денежная база. Денежная масса - это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физ. и юр. лицам а т/ж гос-ву. Это важнейший количественный показатель движения Д. Величина денежной массы складывается под воздействием факторов: 1). Рост производства ТНП. 2). Соотношение денежных доходов и расходов населения. Эти факторы характеризуют структуру сферы обращения нал. Д., размеры ден. потоков и скорость движения Д. по отдельным каналам. Эти условия также определяют и структуру размещения нал. Д. по территориям и показывают: а) текущий остаток на руках у населения; б) нал. ден. массу в кассах пр-ий и учр-ий; в) нал. денеж. массу в кассах банков; г) нал. денеж. массу в пути. Для анализа изменений движения Д. на определенную дату и за определ. период в фин. статистике используют денежные агрегаты: М0 (Денеж. база)-нал. Д. в обращении (банкноты, монета, казначейские билеты). М1 = М0 + средства на текущих счетах в б-х (средства на счетах м. использоваться для платежей в безналич. и налич. формах. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения, чеки или аккредитивы). М2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты в КБ, краткосрочные гос. ц/б- ги. Краткосроч. гос. ц/б-ги не функционируют как средство обращения, однако м. превратиться в налич. Д. или чековые счета. М3 = М2 + сбер. вклады в специализированных кредитных учр-ях, ц/б-ги, обращающиеся на ден. рынке и в т.ч., коммерческие векселя, выписываемые пр-ями. Векселя созд-ся не бан-кой системой, но фактически нах-ся под ее контролем, т.к. превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта б-ка. М4 = М3 + различные формы депозитов в других кредитных учреждениях. Между всеми агрегатами необх. поддерживать равновесие, иначе идет нарушение закона денеж. обращения. Равновесие наступает, когда М2>М1 и укрепляется при (М2+М3)>М1. В этом случ. ден. капитал переходит из нал. оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения в ден. обращении начинаются осложнения: рост цен, нехватка ден. знаков. В России 1/3 ден. массы прих. на нал. Д. Переход из безналичного в нал. оборот является результатом жесткой фин. политики и ведет к расширению уклонений от уплаты налогов. На изменение объема ден. массы влияют: количество Д. и скорость их оборота. Кол-во денеж. массы определ-ся гос-вом – эмитентом Д. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарооборота и потребностями гос-ва (дефицит федерал. бюджета). Скорость обращения денег - это показатель движения Д. при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. 1). Скорость обращения Д. в кругообороте доходов = ВНП / Ден.масса (М1 или М2). Показывает связь между ДО и процессами эк-го развития. 2) Оборачиваемость Д. в платежном обороте = Сумма Д. на банк. счетах / Среднегодовая величина ден. массы в обращении. Свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Изменение скорости обращения денег зависит от следующих факторов: 1) общеэкономические (цикличность развития эк-ки, темпы эк. роста, движение цен); 2) монетарные факторы (структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок). 4. Денежная реформа как способ радикального изменения денежной системы. Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое гос-вом с целью упорядочения и укрепления денеж. обращения. Денежные реформы проводились еще при металлическом обращении, т.е. при золотом и серебряном стандарте. Их виды: Деноминация - снижение номинала национальной валюты («зачеркивание нулей), укрупнение масштаба цен. Факторы: а) снижение темпов инфляции; б) неудобство проведения расчетов для всех сторон – пр-ий, населения, б-в. Нулификация - аннулирование денежной единицы страны, т.е. старая ден. ед. Заменяется на новую. (В Германии была рейхсмарка, стала дойчмарка.) Фактор - раздутая денежная масса вследствие инфляционных причин. Ревальвация (реставрация) - восстановление денеж. ед., целенаправленные действия правительства по повышению обменного курса валюты своей страны, рассматриваемого как промежуточная цель экономической политики, в целях сдерживания совокупного спроса в экономической системе. Факторы: а) повышение Au-го содержания валюты; б) повышение курса этой валюты по отношению к другим. Девальвация - целенаправленные действия правительства по снижению обменного курса валюты страны, рассматриваемого как промежуточная цель экономической политики, в целях стимулирования совокупного спроса в экономической системе. Факторы: а) понижение Au-го содержания валюты; б) снижение курса нац. валюты по отношению к другим. Шоковая терапия. Суть ее – в стимулировании рыночных отношений, в свободном ценообразовании, в отказе от регулирования цен. Некоторые моменты «шоковой терапии»: а) Рыноч. отношения явл-ся единственным средством по излечению всех недостатков и бед в гос. эк-ке (несмотря на соц-эк-е издежки); б) Широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и институтов; 3) Переход от гос. к РЭ обязат-но связан с заметным снижением жизненного уровня населения вследствие инфляции и безработицы. Элементы шоковой терапии: либерализация цен, ликвидация так называемого “денежного навеса” и переход к структуре цен мирового рынка; либерализация внешней торговли в т.ч. обеспечение хотя бы частичной конвертируемости валюты; дерегулирование экономики; отмена субсидий; резкое сокращение бюджетного дефицита; жесткая кредитно-денеж. политика; быстрая приватизация. 5. Понятие денежной эмиссии, виды эмиссии. Денежная эмиссия – выпуск в обращение денег в наличной и безналичной форме. Эмиссия наличных и безналичных денег рассматривается как пассивная банковская операция. Существует неразрывная связь между правом на эмиссию денег и хозяйственной деятельностью эмиссионного банка. По этой причине право на эмиссию денег рассматривается как особая привилегия, предоставленная ЦБ-ку, обеспечивающая его постоянную ликвидность. Законодательно установлено, что эмиссия наличных денег находится в исключительной компетенции Банка России. Необходимость выпуска новых денег обусловлена реализацией нац. дохода или вновь созданной ст-ти совокупного общественного продукта. Выпуск Д. – главный источник денеж. средств ЦБ, используемый для авансирования расширенного воспроизводства. Эмиссия денег осуществляется в 2х формах: 1) Безналичной – т.е. депозитно- чековая эмиссия (безналичные Д.); 2) Наличной. Под наличными деньгами понимают монеты и банковские билеты (банкноты). Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка и обеспечиваются всеми его активами. Наличные Д., обеспечивают кассовые операции по обслуживанию н/х-ва и бюджета. Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ осуществляется исключительно Банком России. Под безналичными деньгами понимаются записи на безналичных счетах в центральном банке, депозиты в коммерческих банках. Депозитно-чековая эмиссия – это эмиссия чеков КБ-ми на основе активно-пассивных операций. Чеки выписываются в пределах депозита. Во внутреннем обороте чеки используются не только для получения наличных денег в кредитном учрежд-ии, но и в качестве инструмента безналичных расчетов, осуществляемых посредством перечислений по счетам кредитных учреждениях и зачета взаимных требований. Используются в основном для платежей неторгового характера. 6. Понятие денежной системы. Денежная система России и ее элементы. Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Ден. обращ. – непрерыв. движение Д. в налич. и безналич. форме, выполняющих ф-ции ср-ва платежа и обращения, обслуживающих кругооборот товаров и услуг. Выделяют следующие типы денежных систем: 1) Металлическое обращение, при котором денежный товар непосредственно обращается и выполняет все ф-ции Д., а кредитные деньги разменны на Mе. 2) Обращение кредитных и бумажных Д., при котором Au вытеснено из обращения и господствующ. положение занимают банкноты. Система металлич-го денеж. обращ. подразделяется на 2 вида: 1. Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за Au и Ag, неограниченная чеканка монет из обоих Ме и беспрепятственное обращение: а) система параллельной валюты (соотношение устанавливается стихийно); б) система двойной валюты (соотношение устанавливается законодательно). 2. Монометаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за одним Ме: 1). Медный (5-3в. до н.э.); 2). Серебряный (19в.); 3). Золотой (Великобритания–1816, Россия-1897), кот. подразделяется на: а) золотомонетный (обмен на Au-монеты, Au-монеты всегда присутсв. в обращении); б) золотослитковый (нет в обращении Au-монет, только слитки); в) золотодевизный (ограниченный доступ к Au, т.е. Д. необх. обменять на валюту той страны, которая практикует золотослитковое обращение (девизы) и только потом м. получить Au). 1976 – Ямайские соглашения стран-членов МВФ. 1978-ратификация их. Связь между ден. ед. и количеством Au официально отменена. Элементы денежной системы: 1).Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг, состоит из кратных частей (1, 3, 5, 10, 25, 50); 2).Масштаб цен – средство выражения ст-ти товара ч/з весовое содержание денежного Ме в выбранной единице. Утратило экономич. значение после Ямайской конференции, кот. привела к уходу от масштаба цен; 3) Виды денег являющихся законным платежным средством - прежде всего это кредитные деньги и в первую очередь кредитные банковские билеты (банкноты), казначейские билеты (бумажные Д.), разменная монета; 4).Эмиссионная система - выпуск банковских билетов ЦБ-ми, а казначейских билетов и монет - казначействами в связи с установленным эмиссионным правом. 5).Государственные органы, регулирующие ДО. Таргетирование относится к гос- му денежно-кредитному регулир-ю - это установление целевых ориентиров с целью регулир-я кредита и прироста денеж. массы, которыми должны руководствоваться ЦБ-ки; 6).Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Денежная система России функционирует в соотв-вии с Федерал. законом о ЦБ РФ от 12 апреля 95 г. Ее элементы: 1) Официал. ден. ед. (валюта) – рубль. Соотнош. между ним и драг. Ме – нет. Официал. курс к иностр. ден. ед-м определ-ся Цби публикуется в печати. 2) Виды денег являющихся законным платежным средством – банкноты и металлическая монета, кот. обеспечиваются всеми активами Банка России, в т.ч. золотым запасом, ГЦБ-ми. резервами кредит. учреждений, нах-ся на счетах в ЦБ. 3) Эмиссионная система: исключительным правом эмиссии налич. Д., организации их обращения и изъятия наделен Банк России. 4) Банк России отвечает за состояние и организацию денеж. обращения с целью поддержания нормал. эк-кой деят-ти в стране. Регулир-е ДО, возлагаемое на ЦБ РФ, осущ-ся в соотв-вии с основ. направлениями ден-кред. политики. При этом ЦБ РФ привлекает для этой цели определ. инструменты (дисконтная политика, нормы обяз-х резервов, операции на открытом рынке, регламентация эк-х нормативов для кред. учрежд-й и др.). 7. Сущность, формы, причины инфляции. Инфляция – процесс обесценения Д., проявляющийся в устойчивом повышении общего уровня цен в эк-ке, и при кот. Д. теряют часть своих функций, или вообще утрачивают их. Инфляция опасна из-за ее способности к самовоспроизводству. Основные причины последнего: адаптивное инфляционное ожидание и перенос повышенных издержек на цену продаваемого товара. Различают 2 стадии И.: 1) Начальная (Д. масса увелич-ся, но скорость ДО практич. не возрастает, т.к. влияет психологический аспект-желание населения приобрести товары «отложенного спроса»); 2) Основная стадия (Высокая скорость обращения ден. ед. при увелич. Д.массы–население вместо ден. знаков предпочитает товары). Формы инфляции: I. Открытая инфляция разворачивается на рынках, где действуют свободные цены. Открытая инфляция при неравномерности повышения цен деформирует, но не уничтожает рыночный механизм. Она хар-ся постоянным повышением цен и действием мех-ма адаптивных инфляционных ожиданий. Бывает ползущая (5-10%), галопирующая (10-50, до 100 %), гиперинфляция (свыше 100). При открытой инфл. В эк-ке возникает инфляционная спираль «зарплата-цены», кот ведет в свою очередь к дальнейшему росту цен и ставок з/п. Формы открытой инфляции: 1) Инфляция спроса. Обычно возникает при полной занятости и полной загруженности производительных мощностей. Вызывается повышением цен со стороны хозяйственных агентов в ответ на возросший спрос. Но рост спроса при полной загруженности мощностей и занятости не подкрепляется эластичным расширением предложения, поэтому цены растут. Денежные факторы, вызывающие инфляцию спроса: а)милитаризация экономики, рост военных расходов; б) дефицит гос. бюджета и рост внутреннего долга; в) кредитная экспансия банков; г) импортируемая инфляция; д) чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. 2) Инфляция предложения (издержек). Вызывается повыш-м цен со стороны хозяйственных агентов для покрытия более высоких ожидаемых затрат. Факторы (неденежные) И. издержек: а) лидерство в ценах - крупные компании ориентир. на компании-лидеры; б) снижение роста произв-ти труда и падение производства; в) возросшее значение сферы услуг; г) энергетический кризис; д) ускорение прироста издержек и в особенности з/п на единицу продукции; е) высокие косвенные налоги. 3) Структурная инфляция. Вызывается макроэкономической межотраслевой несбалансированностью. Несостыкованность отраслей приводит к тому, что часть из них не м. быстро насытить рынок товарами. Это приводит к хронически неудовлетворенному спросу на определенные товары, что взвинчивает цены. Структурная инфляция считается труднопреодолимой, так как для борьбы с ней требуются значит. долгосрочные инвестиционные вливания.. II. Подавленная инфляция – это когда гос-во борется с повышением цен. Она хар-ся временным замораживанием цен и доходов, установлением предельных цен на продукцию, административным контролем над ценами, появлением дефицита. Подавленная инфляция ломает рыночный мех-зм саморегуляции. Производители не получ. выгоды от перемещения капиталов. Процесс инвестиций затягивается, эк- ка снижает свою эффективность. Производство не работает или растет медленно, замедляется рост благосостояния общества. Преимущество открытой инфляции над подавленной, заключаются в том, что в первом случае добавочный доход получает производитель, во втором - криминальные структуры – спекуляции на черном рынке. Стагфляция – И., сопровождаемая стагнацией пр-ва и одновременным повышением уровня цен и уровня безработицы. 8. Связь и различие двух сфер денежного оборота (наличного и безналичного). Денежный оборот – непрерыв. движение Д. в налич. и безналич. форме, выполняющих ф-ции ср-ва платежа и обращения, обслуживающих кругооборот товаров и услуг. С помощью денег в нал. и безнал. формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов. Денеж. оборот подразделяется на налич. и безналич. Их различия: Нал. денеж. обращение - это движение налич. Д. в сфере обращения и выполнение ими ф-ций средства обращения и ср-ва платежа. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами). В развитых кап. странах банковские билеты, выпускаемые ЦБ, составляют подавляющую часть налично-ден. обращения. Незначительная часть выпуска денег (около 10%) приходится на казначейство, которые эмитируют в основном монеты и мелкокупюрные бумаж. ден. знаки - казначейские билеты. Безнал. обращение - это движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований. В безналичных расчетах деньги выполняют функцию средства платежа. Это означает, что их движение носит относительно самостоятельный характер; оно может происходить раньше или позже движения соответствующих материальных ценностей. Безналичный платежный оборот полностью проходит через банковские учреждения, в которых ведутся счета предприятий и организаций, а т/ж физ. лиц. Используются следующие формы безналичных расчетов: платежные требования, платежные поручения, платежные требования-поручения, расчетные чеки и аккредитивы. Связь налич. и безналич-го денеж. оборота: Между нал. и безнал. обращением существует тесная взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую и, наоборот. Поступления безнал. средств на счета в банке, - непременное условие для выдачи налич. денег, а при внесение налич. Д. на счет в кред. учреждение возникает безналичный оборот. Поэтому безнал. платежный оборот неотделим от обращения нал. денег и образует вместе с ним единый ден.оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования. 9. Спрос на деньги и предложение денег. Факторы их определяющие. Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций на денежном рынке. Важнейшая из них – равновесие между спросом и предложением Д. Спрос на Д. определяется величиной денеж. средств, которые хранят хоз. агенты, т.е. по существу это спрос на ден. запасы, или номинальные денежные остатки. Теоретич. анализ спроса на Д. и изучения условий равновесия на рынке привели к возникновению 2х основополагающих эк- х школ, 2х базисных макроэкономических моделей: монетаристской и кейнсианской. Монетаристская теория спроса на Д. основана на неоклассич-х традициях и унаследовала основные постулаты количественной теории денег. Основной постулат неоклассического варианта количественной теории: абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денеж. остатков, т.е. чем больше предложение денег, тем выше уровень цен и наоборот. Эта зависимость описывается известным Кембриджским уравнением (Пигу, Маршалл): М=kPY, где М – номинал. кол-во Д., нах. в обращении, k – пропорция между номинальным доходом и желаемыми денежными остатками (предполагается постоянной), Р – абсолютный уровень цен, Y – реальный объем производства. Если считать, что k и Y – const, то м. сделать вывод, что изменение М вызовет аналогичные изменения Р. |Фишер вывел еще | | |одно уравнение, | | |базирующееся на | | |количеств. теории| | |Д.: MV=PY => | | |M=PY/V, где V – | | |скорость | | |обращения денег. | | |Т.е. величина V –| | |обратная величина| | |k: если индивиды | | |хранят меньшие | | |денежные остатки | | |(низкий k), то | | |для осуществления| | |того же кол ва | | |товарных сделок | | |необходимо | | |увеличить | | |скорость | | |обращения денег | | |(высокая V). На | | |рисунке – | | |зависимость | | |спроса на деньги | | |(М) от уровня цен| | |(Р). ОМ – кривая | | |спроса на Д. (ее | | |наклон фиксирован| | |и зависит от Y). | | |ММ – предложение.| | |Денежн. рынок в | | |равновесном | | |состоянии – в | | |точке пересечения| | |кривых. | | Если общий уровень цен снизится (меньше Р1), то возникает избыточное предложение Д., и они начинают обесцениваться => повыш. цен, приближающееся к уровню Р1. Т.е. автоматическое равновесие на рынке. В кейнсианской теории спрос на Д. – это предпочтение ликвидности. В работе «Общ. теория занятости, % и Д.» Кейнс выдвинул 3 психологич-х мотива, побуждающих эк-х субъектов хранить часть своего богатства в денеж. (ликвидной) форме: 1) Трансакционный – мотив хранения Д., возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа. 2) Предосторожности – мотив хранения Д., как полезного ресурса покупательной способности, чтобы иметь в будущем возможность осущ-ть незапланированные расходы. Близок к спекулятивному мотиву. 3) Спекулятивный – мотив хранения Д., который возникает из неизвестности будущей рыноч. ст-ти финансовых активов и желание избежать потерь. Кейнс придавал этому мотиву ключевое значение. Если субъект спекулятивно рассчитывает, что будущая норма % будет выше, чем ожидают – хранит сбережения в денеж. форме, а не покупает облигации (т.к. повышение % ведет к пониж. курса облигаций) и наоборот. На графике r – величина %-й |ставки, М – | |номинальный доход,| |Md – кривая спроса| |на Д., Ms – кривая| |предложения Д. | |Равновесие на | |денеж. Рынке – при| |уровне %-та r0. | |Если ЦБ уменьшит | |предложение Д. – | |линия Ms сместится| |влево и | |установится новое | |равновесие уже при| |более высоком | |уровне %-та. Т.е. | |руководящие | |кредитно-фин. | |органы м. | |воздействовать на | |уровень %-х ставок| |через денеж. | |предложение. | |Номин. дох. (Н) | |прямо | |пропорционально | |влияет на ден. | |спрос (под | |воздействием | |трансакционного и | |мотива | |предосторожности),| |а r обратно | |пропорц-на (в | завис-ти от спекулятивного мотива). Кейнс – за стимулирование совокупного спроса. Рассматривая предложение Д., необходимо т/ж дать понятие денежного мультипликатора(m) – отношение денежной массы (B) к денежной базе (M0). Он показывает во сколько раз изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы (m=B/M0). 10. Валютные отношения и валютная система: понятие, основные элементы. Валютная система представляет собой совокупность двух основных элементов: 1). Валютный механизм - правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровне. 2). Валютные отношения - те связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках, с целью осуществления кредитных и валютных операций и международных расчетов. Важным элементом валютной системы является т/ж валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ, Евро). Существует три вида валютных систем: 1. Национальная валютная система - форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы. Составная часть денежной системы страны. Ее элементы: нац. валюта, объем и состав валютных резервов, валютный паритет и курс нац. валюты, условия конвертируемости валюты, статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота. 2. Мировая валютная система - различные международные финансово-кредитные институты и также комплекс международных договорных и правовых норм, которые обеспечивают существование валютных институтов. Ее элементы: определённый набор международных платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости, формы международ. расчетов, режим международ. рынков валюты и золота, международ. и национальные банковские учреждения и др. В 1944 году на конференции ООН в Бреттон-Вуде (США) была организована Бреттон-Вудская валютная система, основанная на долларе США и золоте. Ее принципы следующие: а) золото - основа мировой валютной системы; б) роль основных валют сводилась к доллару США и фунту стерлингов; в) устанавливались твердые паритеты всех валют к доллару США, а через него к золоту и друг к другу. Допускались колебания валютных курсов в пределах 1%; г) для регулирования мировой валютной системы был создан МВФ и МБРиР. Однако Бреттон-Вудские соглашения не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов стран-членов. То одна, то другая страна вынуждены была проводить девальвацию или ревальвацию свох валют. 1976-78г. - Ямайские соглашения, и конец Бреттон-Вудской валютной системе. Закрепление в роли миров. денег ведущих национальных валют, а т/ж СДР (специальные права заимствования), легализация плавающих валютных курсов. 3. Региональная валютная система - входит в мировую (несколько стран). Элементы регионал. вал. системы определены условиями соотв-го соглашения. Европейская валютная система (ЕВС) – создана в 1979г. с целью уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов. Создана странами-членами ЕЭС. Ключевой элемент ЕВС – европейская валютная единица – ЭКЮ, кот. исп-ся в кач-ве средства расчетов и в кач-ве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран-членов ЕВС. В июне 1996 г. были определены основные параметры новой ЕВС, кот. вступ. В силу 1 янв. 1999г. одновременно с началом функционир-я Валютного соза. Новая коллективная валюта – Евро. Сейчас присходит плавный переход к этой валюте стран-членов Европейского Союза. 11. Валютный курс как экономическая категория. Факторы, влияющие на валютный курс. Валютный курс - важный элемент валютной системы - это цена денеж. единицы одной страны, выраженная в денежных ед. других стран или в международных валютных ед-х (СДР, ЭКЮ, Евро). В основе формирования курсов валют – стоимостные пропорции обмена – интернациональные стоимости определенного количества тов. и услуг, представляемых той или иной денеж. ед-цей. На практике стоимостные пропорции обмена валют отраж-ся в виде соотнош-я покупательной способности валют. Валютные курсы формируются на миров. валют. рынке в завис-ти от спроса и предложения, кот. определ-ся многими факторами: от состояния экономики страны, от соотносительных темпов инфляции в различных странах, темпов роста производит-ти труда и ее соотношения между странами, темпов роста ВНП (основы товарного наполнения денег), места и роли страны в мировой торговле, вывозе капитала. Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Именно эти фундаментальные факторы преж. всего определяют курс валюты той или иной страны. Долгосроч. тенденции развития валютного курса явл-ся отраж-ем хода воспроизвод-го процесса в нац-й эк-ке и роли страны в миров. хоз-ве. Непосредственно на курс валюты влияют след. факторы: а) состояние ее платеж. баланса; б) межстрановые разницы %-х ставок на денеж. рынках различ- х стран; в) степень использования валюты данной страны на еврорынке и в международ. расчетах; г) доверие к валюте страны; д) наличие кредитных и валют-х ограничений и др. факторы. Наибол. знач. имеет состояние платеж. баланса. При его улучшении (активное сальдо) - курс валюты повышается, т.к. возрастает спрос на эту валюту и наоборот, при ухудшении (дефицитность плат. баланса) курс валюты падает. Режимы валют. курсов, устанавлив-е ЦБ подраздел-ся: а) Фиксиров-й (официальное фиксир-е соотнош-е между нац. ден. ед. и валютой др. страны); б) Свободно плавающий (соотнош. между нац. ден. ед. и валютой др. страны меняется в завис-ти от спроса и предложения валют); в) «Ползучий» (проведение небольших и частых корректировок обменной стоимости нац. валюты); г) Система множественных валютных курсов (для различ. типов внеш- эк-х операций – разные курсы; д) Режим двойного вал. курса (двойная котировка по коммерч-м и фин-вым операциям). Регулир-е режима вал. курсов осущ-ся с помощью валют-х интервенций. 12. Ссудный капитал: сущность и источники формирования. Черты, присущие ссудному капиталу. Ссудный капитал (СК)- денежный капитал, передаваемый собственниками в ссуду и обеспечивающий получение дохода в виде процентов. Это особая историческая форма капитала, приносящая %-ты и характерная исключит. для кап-го товарного пр-ва. На рынке капиталов СК заним. особ. место, удовлетворяя потребности нац. эк-ки в лице гос-ва, юр. и физ. лиц в свободных фин-х ресурсах. Основой возникновения СК явл. само кап. пр-во. В процессе кругооборота промышленного капитала происходит постоянное высвобождение части капитала в денежной форме: 1). Амортизация, реализуемая в стоимости ГП и предназначенная для восстановления стоимости изношенного капитала; 2). Денеж. средства, оседающие в руках пр-я за счет несовпадения сроков реализации ГП и срока закупки сырья, материалов и выплаты з/п; 3). За счет прибыли, предназначенной для расширения производства. Этот капитал высвобождается в денеж. форме и не приносит никакого дохода, поэтому мобильное пр-е заинтересовано в том, ч/б передать его тем пр-ям, которые нуждаются на данный момент в доп-х ср-вах и обеспечат его использование с целью получения прибыли. В силу специфики кругооборота кап-ла на различных производствах и в различ. отраслях, такое пр-е всегда находится. Этот капитал, передаваемый собств-ми на основе возвратности и платности и составл. основу СК. Однако ссудный капитал наряду с этим источником имеет и другие. Вторым по значению источником СК явл средства населения. Первоначально в качестве источника СК использовались накопления особой социальной прослойки денежных кап-тов - рантье. В соврем. условиях в кач-ве источ- ков СК выступают накопления самых широких слоев населения. Это обусловлено значительным повышением уровня личных доходов вообще и з/п в частности. Происходит мобилизация минимальных денеж. ресурсов и превращение их в капитал. Важным источником СК являются свободные денежные средства государства. Через гос. бюджет перераспределяется около 50% НД. Поэтому денеж. средства гос-ва весьма и весьма значительны и при этом, в силу несовпадения сроков поступления дох. и расх., гос-во располагает свободными денеж. средствами, кот. и являются источниками СК. Кроме того, гос-во выделяет бюджетные средства для кредитования общих программ, отвечающих интересам страны в целом. Характерные черты СК: 1) СК, хотя и возникает на основе промышленного капитала, является самостоятельно функционирующей формой капитала. Он обладает специфическими свойствами. СК всегда выступает как капитал – собственность, т.е. владелец СК получает возможность присвоения дохода в силу простой собств-ти на кап-л, не принимая участия в процессе пр-ва. 2) СК выступает как товар, являясь при этом абсолютно специфическим товаром. Его потребительная стоимость состоит в его способности к самовозрастанию. При этом сама потребительная стоимость в процессе ее использования не только не исчезает, но и постоянно возобновляется. 3) Специфическая форма отчуждения СК. Купля-продажа обычного товара предполагает двухстороннее движение стоимости. Движение СК не сопровождается встречным движением стоимостного эквивалента, оно проходит по формуле Д-Д. 4) Так как СК - специфический товар, то он должен иметь цену. В качестве цены выступает %, кот. присваивают себе владельцы СК, однако по существу этот % не является ценой СК, так как: а) СК всегда выступает в денеж. форме, а Д. цены не имеют; б) цена есть денежное выражение стоимости товара, но так как стоимость СК всегда находится в собственности владельца, поэтому % выплачиваемый ему, не м. являться ценой СК; в) % за пользование всегда <, чем сам СК. СК берется в ссуду ради его потребительной ст-ти, следов-но, % - не что иное, как плата за пользование СК, за его потребительную стоимость. 13. Сущность и основные формы кредита. Функции кредита. Кредит – это форма движения ссудного капитала, совокупность эк-х отношений, связанных с мобилизацией денеж. средств, их использованием в эк- ке на основе возвратности и платности. Основные принципы кредита: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированный характер. Кредит выступает в пяти формах: 1. Коммерческий кредит - предоставляется друг другу в форме отсрочки платежа за проданный товар. Комм. кредит всегда предоставляется в товарной форме и ограничен по направлению и по своим размерам - кредитная сумма не м. превышать свободный капитал функционирующего предпринимателя. Орудие комм-го кредита - вексель (письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте). Особенности векселя: абстрактность, бесспорность, обращаемость. Вексель, возникший на основе товарной сделки - коммерческий векселем, вне связи с товарной сделкой - финансовый вексель. Различают простой, переводной вексель-тратта; казначейские, дружеские, бронзовые. 2. Банковский кредит – кредит, предоставляемый денежными капиталистами и др. владельцами ден. средств с помощью кредит. учреждений всем участникам процесса воспроизводства. Предоставляется т. в денеж. форме, его объектом явл. денеж. капиталы. Именно в банковском кредите происходит отделение ссудного кап-ла от промыш-го. Он неограничен ни по направлению, ни по размерам и м.б. использован на различ. цели, в любое время. В качестве б- го кредита м.б. предоставлены все свобод. денеж. капиталы и собственные рес-сы б-ков. В завис-ти от конкретной цели использования б-го кредита в нем различают два вида ссуд: а) ссуда денег (полученная ссуда используется для погашения долговых обяз-в); б) ссуда капитала (используется для расширения произв-ва). Эти виды ссуд отражают место банк-го кредита в процессе воспр-ва. В банков. практике другое содержание понятий: ссуда капитала – необеспеченная ссуда, ссуда денег – обеспеченная. Эволюционные изменения банковского кредита: централизация банков-го капитала в немногих крупнейших б-х, увеличение размеров ссуд, предоставляемых банком, изменения в структуре банковского кредита. Банковский кредит может подразделяться на краткосрочные кредиты (до 1г), среднесрочные (до 1-5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). В России до 3-х мес., 3-6 мес., свыше 6 мес. 3. Государственный кредит - специфическая форма кредита. Представляет форму таких денеж. отношений, при кот-х гос-во выступает в роли кредитора или дебитора. В роли дебитора: обычной формой гос. кредита является гос. долг, причина - дефицит бюджета. Гос-во прибегает к заимствованию средств на рынке свобод. капиталов не т. для покрытия дефицита гос. бюджета, но и для прямого регулир-я эк-ки. Основными кредиторами гос-ва явл. б-ки, специальные фин.-кредитные институты, промыш. и торговые фирмы. Доля населения незначительна. Но гос-во не только заимствует средства, оно выступает также как крупнейший кредитор (прямое предоставление кредита и в роли гаранта). Гос-во явл. крупным должником и кредитором, в его руках сосредотачивается значит. часть денеж. средств, поэтому оно осуществляя регулир-е экономики ч/з ЦБ РФ проводит политику либо рестрикции либо экспансии. Кредитная рестрикция - уменьшение объема кредита и денеж. массы в обороте, =>повышение нормы ссудного % и сокращение инвестиционного спроса, потребительского спроса и сжатие объемов пр-ва. Кредитная экспансия - увеличение объемов кредита, денежн. массы в обороте, => снижается уровень ссудного %, увелич-ся совокупный платежный спрос и стимулир-ся рост пр-ва. 4. Потребительский кредит предоставляется потребителю для приобретения товаров. Потреб. к-т предоставляется б-ми, торговыми орг-ми, производителями товаров. В соотв-вии с этим кредит выступает в 2х формах: товарной и денежной (отсрочка платежа). Потреб. к-т обеспечивает конечную реализацию товаров совокупного общественного пр-ва и т/о создает нормальные условия для процесса воспр-ва. Он перераспределяет средства широких слоев населения в пользу владельцев средств пр-ва и этим обеспечивает значительное увеличение их доходов. 5. Международный кредит. Обуславливает международный эк-кий оборот и выступает как кредит, предоставляемый физ. или юр. лицам, правительством одних стран другим. Соврем-я международ. торговля осущ-ся исключит-но на условиях кредитования. В завис-ти от характера кредитора в МК различают: частный кредит; межправительственный к-т; кредиты международных орг-ций; смешанные кредиты. Функции кредита: 1). Перераспределит-я (перемещение временно-свободных фин. ресурсов из одних сфер хоз. деят-ти в др., обеспечивающие получение более высокой прибыли. 2). Экономия издержек обращения (восполнение временн. недостатка своб. оборот. ср-в=>ускорение оборачиваемости капитала=>экономия общих издержек обращ-я) 3). Ускорение концентрации капитала (заемные средства позвол. расширить масштаб произ-ва => обеспеч. дополнит. массу прибыли. 4). Обслуживание товарооборота (кредит активно воздействует на ускорение не т. товарного, но и денеж. обращения, вытесняя из него наличные Д.) 5). Ускорение НТП (финансировании науч. орг-ций, за счет банковских ссуд). 14. Сущность ссудного процента, границы его применения. Виды процентных ставок. По своей экономической природе % является частью прибыли, созданной на основе промышленного капитала. Прибыль, созданная на основе заемного капитала всегда распадается на две части: 1. На предпринимательский доход, кот. присваивается организаторами пр-ва; 2. Ссудный %, передаваемый капиталисту. Ссудный процент имеет количественную характеристику - норма или ставка ссудного %-та. Норма ссудного процента - отношение суммы годового дохода ссудного капиталиста, полученного на ссуд. кап-л, к сумме предоставленного кредита. Уровень ссудного % не может превышать норму прибыли и определяется ей. Принято различать рыночную и среднюю ставку ссудного процента: Рыночная ставка ссудного % складывается непосредственно под воздействием мех-ма спроса и предложения ссудного капитала. Характерная черта рыночной ставки ссудного % - это ее изменение и колебание, причем эти изменения определяются стадией промышленного цикла. Рыночная ставка ссудного % всегда достигает своего максимума в период кризиса и минимума в условиях депрессии. В период кризиса, когда реализация товаров затруднена, а продолжать процесс пр-ва необходимо, функционирующие капиталисты предъявляют повышенный спрос на ссуды. Так как предложение ссудного капитала падает и спрос опережает предложение, то норма ссудного % начинает повышаться. С переходом от периода кризиса к периоду депрессии происходит массовое высвобождение капитала в денежной форме, однако эти капиталы не находят себе применения, так как спрос на них отсутствует, поэтому норма ссудного % опускается до минимума. Эта закономерность, определяющая динамику нормы ссудного %, действует в условиях конкуренции. В условиях гос-но-монополистич-го кап-ма дейстаие этой закономерности не явл. безусловным. Наряду с номинальной определяют также и реальную ставку ссудного процента - это разница между номинальной ставкой ссудного % и % инфляции. Средняя ставка ссудного % - это ставка, кот. складывается в пределах одного промыш-го цикла. Динамика средней ставки ссудного % до 60-х г. характериз-лась тенденцией к понижению. Снижение средней ставки ссудного % от цикла к циклу определяется понижением нормы прибыли, а т/ж постоянным превышением предложения ссудного капитала над спросом. Начиная с 60-х г. происх. постепенный рост ставок ссудного %. Этот рост происх. в условиях сохранения тенденции нормы средней прибыли к понижению. Очевидно, что он вызван превышением спроса на ссудный капитал над его предлож-ем. В услов. постоянной НТР пр-я предъявляют повышенный спрос на капитал, необходимый им для постоянной структурной перестройки эк-ки. На рынке ссудных кап-лов появился такой крупный заемщик как гос-во, на долю кот. прих. 40% всех заимствований. Повышение нормы ссудного % обуслов. т/ж ростом инфляции при регулярном вмешательстве гос-ва в деят-ть рынка ссудных кап-лов. В реальной практике существует множ-во ставок ссудного %. Это определяется различными условиями предоставления ссуд (хар-ром кредитора или заемщика, сроком ссуды, наличием обеспечения, степенью риска). Несмотря на многообразие этих ставок ссудного % существует определенная иерархия: 1) Основной ставкой ссудного % является учетная ставка ссудного % ЦБ РФ. 2) Ставки межбанковского рынка. Это такие ставки, по которым КБ предоставляют ссуды или размещают депозиты друг у друга. В Англии она называется Либор, в Париже Пибор. Важное место в системе ставок занимают %- ты по краткосрочным ц/б-м. На их основе формируется система %-х ставок КБ. Особое место среди этих ставок занимает ставка: "prime right". Эта ставка предоставляется высококлассным заемщикам, она является самой минимальной ставкой КБ. 15. Коммерческие банки как основа банковской системы в условиях рынка. Банк – кредитная орг-я, кот. имеет исключит. право осущ-ть следующие банковские операции: привлеч. во вклады ден. средств физ. и юр. лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов физ. и юр. лиц. Наиболее рабочей частью кредитной системы яв-ся КБ – это кредитные учрежд-я универсального типа, соверш. кредитование промыш-х, торговых и др. пр-й преимущ-но за счет тех денеж. кап-лов, кот. они мобилизуют в виде денеж. вкладов. КБ осущ-ют след. ф-ции: 1) Посредничество в кредите между денежными и функционирующими капиталистами. 2) Посредничество в платежах. 3) Мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал. 4) Создание кредитных орудий обращения. КБ – ключевое звено банковского сектора кредитной системы. Им отведена огромная роль в механизме функционирования кред. системы, т.к. они м. совершать множество банковских операций с широкой клиентурой (в отличие от др. видов б-ков и кред-фин. институтов). КБ – это универсальные учреждения, занимающие в нашей стране основное место в банковской системе. В различных странах существует своя тенденция преобладания банков того или иного вида. В США на долю КБ прих. 35% общей суммы активов всех фин-х учрежд. страны. В Германии – 50%, на втором месте – ипотечные банки. КБ преобладают т/ж в Швейцарии, Австрии. Система КБ РФ в ее соврем. виде стала формиров-ся с 1988 г. Б-ки строят свою деят-ть в соответствии с законами: «О б-х и БД», «О ЦБ РФ». КБ РФ функционируют на основе лицензии, выдаваемой ЦБ-м., в кот. указаны виды деят-ти кот-ми м. заниматься КБ. В РФ лицензии имеют универсал. характер, в отличие от зарубеж. стран. Деят-ть КБ – объект контроля со стороны ЦБ в лице террит. управлений (ГТУ). Первоначально КБ образовались как скромные посредники в торговле деньгами. Первыми клиентами банка были еще купцы и торговцы, т.е. первоначально КБ обслуживали сферу торговли, отсюда и название –«КБ». А затем в процессе развития эк-ки банки стали обслуживать и сферу производства. В этих условиях само название «КБ» стало определять цель их деятельности. КБ называются также депозитными так, как вклады яв-ся основным источником ресурсов для этих банков. Развитие произ-х сил и концентрация произ-ва привели к увеличению спроса на крупные ссуды и в этих условиях концентрация банков стала неизбежной, т.к. т. круп. б-ки м. предоставить достаточ. большую ссуду на длител. срок. Концентрация банковского капитала - это первооснова для роста банковского капитала. Она происходит за счет: 1. Роста собственного капитала банка; 2. За счет привлечения все новых и новых ресурсов; 3. За счет развития филиальной сети банков. Увелич. размеров капитала б-ка происх. не т. за счет его роста, но и путем централизации б- го капитала. Различают открытую (идет путем поглощения и смешения капитала) и скрытую (осуществляется на основе создания банковских холдингов, а также на основе существующей системы корр. счетов) централизацию банковского капитала. Большое развитие получили банковские холдинги - специально созданная компания, обычно крупный КБ, которая скупает круп. пакеты акций мелких банков и др. кредитных учреждений с целью управления ими. 16. Центральный банк: цели и задачи его деятельности. Функции Центрального банка. Центральный банк - это банк, возглавляющий кредитную систему страны, имеющий монопольное право эмиссии банкнот и осуществляющий кредитно- денежную политику в интересах национальной экономики. Правовой статус ЦБ РФ, его права и обяз-ти определены ФЗ «О ЦБ РФ» от 12 апреля 1995г. Его имущество – в собств-ти гос-ва, он подотчетен законодат-м и исполнител. органам гос. власти. Наряду с этим ЦБ - юр. лицо, кот. самостоят-но выполняет свои ф-ции. В текущ. деят-ти не зависит от органов гос-го управл- я эк-кой. Высший орган-совет директоров. Возникнов. ЦБ исторически обуслов. централизацией банковской эмиссии в руках наиболее крупных и надежных КБ. На ранних стадиях зарождения БД отсутствовало разграничение комм. и эмиссионной деят-ти б-в. КБ использовали эмиссию банкнот в кач-ве источника мобилизации капитала. С теч. времени эмиссионная деятельность концентрировалась в немногих крупных банках. Завершение этого процесса - образование единых эмиссионных б-в, обладающих монопольным правом выпуска банкнот в рамках нац. эк-ки. ЦБ, исходя из формы собств-ти, м.б. организованы как: акционерные (США); смешанные, т.е. АО, часть капитала принадлежит гос-ву (Швейцария, Бельгия, Япония); гос-е (Россия, Германия, Англия, Франция). Основная цель ЦБ закл. в денежном авансировании расшир-го воспроизводства посредством обеспечения потребностей народного хозяйства в денежных средствах для реализации совокупного общественного продукта и нац. дохода страны. Основными целями деятельности Банка России являются: 1) Участие в разработке денеж.-кред. политики прав-ва; 2) Поддержание стабильности ДО; 3) Обеспечение устойчивости курса рубля по отнош. к иностр. валютам; 4) Создание гос-го фонда золотовалютных резервов; 5) Использование методов денеж.-кред-го управления банковской системой для развития РЭ. Получение прибыли не явл. целью деят-ти ЦБ. Исходя из основ. целей своей деятельности ЦБ выполняет следующие функции: 1) Проведение гос-ной кредитно-денеж. политики. Денеж.-кред. политика ЦБ явл. составной частью эк-кой политики гос-ва и определяется ее приоритетами. Глав-ми целями денеж.-кред. политики явл. достижение эк-го роста, снижение уровня безраб-цы и инфляции, выравнивание платеж. баланса страны. Она м.б. направлена на стимулир-е денеж.-кред. эмиссии, т.е. расшир. совокупного объема денеж. массы в обращении (кредитная экспансия), либо на ее огранич-е (кредитная рестрикция). Методы ден.-кред. политики ЦБ РФ в соотв. С законодат-вом: 1. Эк-кие: а) учетная политика; б) нормативы обяз-х резервов КБ; в) операции на откр. рынке; г) рефинансир-е б-ков; д) валютное регулир-е; е) прямые количеств-е ограничения. 2. Селективные – воздействуют на отдел. сегменты денеж. рынка, (административ. методы) – таргетирование ден. массы, т.е. установление ориентиров ее роста. 2) Эмиссия денег и организация ДО. Важнейшая ф-я. ЦБ имеет официальную монополию на выпуск банкнот, кот. выступают в роли нац-х кредитных Д. и явл. общепризнанным окончательным средством погашения долговых обяз-ств. Выпуск Д. – глав. источник денеж. средств ЦБ, используемый для авансирования расшир-го воспр-ва. Сущ. 2 формы эмиссии – при кредитовании КБ и налич. Д. К компетенции ЦБ относятся все технич-е вопросы организации ДО (производство, хранение банкнот и монет, установление правил инкассации, определение порядка ведения кассовых операций, критериев платежеспособности денежных знаков и др.). 3) Кредитование КБ на основе рефинансирования портфеля их ресурсов. ЦБ как «б-к банков» производит кредитование т. банковских учреждений и является для банков кредитором последней инстанции, т.е. м. оказ-ть им в необх-х случаях кредитную поддержку. Однако % за кредит как правило, выше, чем межбанковский. Предоставление кредитов происходит по ставкам рефинансирования, установ. ЦБ. 4) Организация безналичных расчетов н/х-ва. ЦБ устанавливает принципы организации расчетов, способы совершения платежей, формы бланков денеж. док- тов, порядок соверш. расчет-х опреаций и т.д. ЦБ аккумулирует на своих счетах свобод. ресурсы всех КБ страны и осущ-ет расчеты между ними, то есть выполняет роль единого расчетного центра б-кой системы. Для ведения счетов, учета и контроля за КБ ЦБ обладает широкой сетью РКЦ, ГТУ. 5) Организация бан-х операций, бух. учета и стат. отчетности о работе б- ков. ЦБ создает правила кредитования пр-й и орг-й КБ-ми, правила ведения кассовых операций и расчетов, правила б.у. (отраж. порядок совершения эмиссионных, расчетных, кредитных и касс. операций по соответств. счетам), утверждает типовой план счетов, создает правила статист. отчетности (условия составления отчетных форм, таблиц, сроки предоставления и т.д.). 6) Государственная регистрация кредит. учреждений. ЦБ рассматривает пакет докум-тов необх. для открытия кред. учреждения и принимает решение о предоставлении лицензии на право ведения банк-х операций. 7) Организация гос. контроля за деят-ю кредит. учреждений. Главная цель – защита интересов кредиторов и вкладчиков, а т/ж обеспечение стабильности б- кой системы при соблюд. условия невмешательства в оперативную деят-ть кред. орг-ций. ЦБ устанавливает порядок формирования обязат-х фондов кред-х орг- ций и эк-х нормативов деятельности (14). Надзорная деятельность ЦБ осущ-ся в ходе проверок кред. орг-ций и их филиалов (ревизия на местах), анализа бух., стат. и иной отчет-ти. В определ. случаях м. приостановить действие лицензии, или отозвать ее. 8) Реализация облигаций гос. займов и кредитование расходов федерал. бюджета. ЦБ – уполномоченный орган МинФина по продаже облиг. гос. займов. 9) Регулир-е золотовалютных резервов. ЦБ - глав. депозитарий золотовалютных резервов гос-ва, организует все операции по продаже и покупке Au и иностр. валют. 10) Составление платежного баланса страны. В балансе отраж-ся соотнош-е платежей и поступлений в страну инвалюты, на основе чего рассчит-ся сальдо баланса. Соотнош. платежей в области внеш. торговли имеет больш. знач. для курса рубля. При превыш. экспорта над импортом спрос на отечеств. валюту возрастает и наоборот. Поддержание стабильности платеж. баланса – очень важная задача ЦБ. Успешное выполнение ЦБ-м своих функций – необходимое условия для эфф-ого развития РЭ нашей страны. 17. Деятельность ЦБ России на РЦБ и на валютном рынке. Гос-во воздействует на РЦБ по следующим направлениям: 1) Выступает в кач-ве административного органа, издающего законы, которые регулируют: порядок и образование АО; порядок эмиссии и виды разрешенных к эмиссии ц/б; ставки налога на прибыль, получаемую при операциях с ц/б; деятельность биржи и разрешают (запрещают) отдельные виды ц/б. 2) Выступает на рынке в качестве субъекта экономических отношений. В целях мобилизации фин-х ресурсов оно выпускает в обращение гос. ц/б. 3) Воздействует на состояние РЦБ ч/з кред-денеж. политику ЦБ, т.е. состояние фондового рынка тесно связано с задачей регулир-я денеж. массы в обращении. ЦБ м. продавать или покупать на открытом рынке ГЦБ-ги. Для краткосроч. регулир-я денеж. массы он продает или покупает казначейские векселя и др краткосроч. ц/б-ги. Т.о. уменьшаются или увелич-ся резервы банков на соотв-щие суммы. Фондовый рынок реагирует на учетную политику ЦБ (манипулирование учетной % ставкой), на изменение нормы обязат-х резервов, кот. должны хранить КБ в ЦБ, на введение ограничений кредита на покупку акций и т.п. Одна из главных целей деят-ти ЦБ на валютном рынке – регулирование валютного курса. Колебания валют-х курсов усиливают неустойчивость кредитно- денеж. отношений, вызывают серьезные отрицат. эк-е последствия. Традиционно ЦБ осуществляет регулир-е валют. курса посредством: а) Дисконтная политика в условиях нарушения равновесия платеж. баланса и обострения валют. кризиса, в целях стабилизации валют-го курса ЦБ прибегают к изменению учетных %-х ставок. Их увеличение обуславливает приток иностранного капитала в стану => улучшение платеж. баланса и в конечном итоге отражается на повышении курса национальной денежной единицы. б) Валютных интервенций (осущ-ся в форме вмешательства ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс нац. валюты посредством купли- продажи инвалюты). Валют. интервенции м.б. эффективным методом воздействия на валют. курсы только в краткосроч. плане, т.к. ими невозможно обеспечить такие уровни курсов, кот. не соответствуют базисным эк-ким и финансовым показателям. в) Использования гос. резервов международных платежных средств или иностранных займов, как средство поддержки валютного курса. г) Валютные ограничения – совокупность мероприятий и нормативных правил, установл-х в законодат-м или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. д) Валютный контроль – в разных странах разные меры вал. контроля (лимитирование сроков по операциям, запрещение или разрешение на открытие счета в ин. валюте в данной стране или за ее пределами и т.д.). 18. Механизм действия банковского мультипликатора. Независимо от эмиссионной деятельности ЦБ, размер денежной массы страны возрастает за счет расширения кредитов КБ. Банки создают новые деньги, когда выдают ссуду, и, наоборот, денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды. К примеру, банк привлекает депозиты на определенную сумму. После этого часть этой суммы он распределяет в обязательные резервы, а оставшуюся часть он выдает в качестве ссуд своим клиентам под определенный процент. Клиенты в последствии снова вкладывают средства на депозит другого банка. И так продолжается до определенного момента. Таким образом первоначальная сумма депозита увеличивается в несколько раз. Единственным ограничением создания новых денег банками, являются резервные требования, за выполнением которых следит ЦБ. Логика рассуждений ведет нас к следующим выводам. Процесс создания новых денег банками будет продолжаться до определенного предела. Этот процесс характеризует мульти-пликационный эффект расширения банковских депозитов и может быть рассчитан с учетом резервных требований. Конкретно оценить размеры расширения денежной массы путем создания банками новых денег позволяет мультипликатор денежного предложения или банковский мультипликатор (m). Он рассчитывается по формулам : 1) m=1/p, где р - обязательная резервная норма (в долях). 2) m=М/Р , где М - прирост депозитов, Р - прирост резервов. Следовательно, величина мультипликатора находится в обратной зависимости от обязательных резервных требований. В реальной жизни м. эффект расширения банковских депозитов зависит от величины "утечек" в систему текущего обращения, т.к. не все денги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются туда на депозиты. Если какую-то часть денежных средств население предпочитает хранить в форме налич. Д., то формула выглядит так: m`=(1+d)/(p+d), где d – доля денеж. средств, кот. население предпочитает хранить в форме налич. денег. Основными факторами, от которых зависит процесс создания банками новых денег и, следовательно, изменение денежной массы, является размер минимальной ставки резервов и спрос на новые ссуды со стороны заемщиков. 19. Виды специализированных финансово-кредитных институтов и их значение для кредитной системы страны. Совокупность банков и других кредитных институтов, организующих движение ссудного капитала, образуют кредитную систему страны. Специализированные финансово-кредитные институты, являющиеся частью кредитной системы, выполняют операции, которые не м. выполнять банки. В этом их значение для кредит. системы страны. Их виды: Страховые компании (СК). Их возникновение и деятельность связана с природой капиталистического развития эк-ки, ее цикличностью и риском, к кот. м. привести вложение фин-х средств. СК мобилизуют свои ресурсы путем продажи страх-х полисов, за счет срах-х взносов или премий. А т.к. выплата этих ср-в происходит по наступлению опред-го страхового случая и ч/з определ-й промежуток времени, то СК сосредотачивают значительные временно свободные денеж. рес-сы, которые м. использоваться: на покупку ц/б, на осуществление прямого кредитования хоз-ва, вкладывают в организ-ю лизинговых расчетов. 1/3 всех инвестиций в промыш-ть - инвестиции СК, поэтому страх. компании являются основными конкурентами КБ. Пенсионные фонды - особая разновидность СК. Они создаются частными предпр- лями, корпорациями и правительственными учр-ями. Средства их формируются за счет отчислений от з/п, от прибыли пр-й, а т/ж за счет инвестиционных доходов самих ПФ. В процессе деят-ти ПФ образуются свобод. денеж. капиталы. На них осущ-ся покупка ц/б-г.. При отчислении от прибыли пр-й в пользу ПФ уменьшается налог. Поэтому предприниматели не возражают против создания таких фондов. Инвестиционные компании (ИК) - их отличие от ивестиц-х банков в том, что они выступают посредниками в инвестировании капитала. Они вкладывают средства, кот. получают за счет выпуска собственных ц/б-г с мелким номиналом, в ц/б-ги промыш-х, торговых, транспортных компаний. Т/о деятельность инвестиц-х компаний сводится к замене одних ц/б на другие. Их деят-ть явл-ся своеобразной гарантией надежности вложенного капитала. ИК обеспечивают своим акционерам высокий и гарантированный доход. Ц/б-ги ИК пользуются большим спросом у населения. Финансовые компании (ФК) - занимаются предоставлением попечительского кредита и кредитуют как непосредственно потребителя под его долговые обяз- ва, так и пр-я торговли, которые занимаются предоставлением потребительского кредита в форме отсрочки платежа. Ссуды б-ков явл. основ. источником фин-х ресурсов для ФК. ФК служат важ. инструментом проталкивания товаров длител. пользования на рынки для крупн. промыш. корпораций, особ. в услов-х низкого спроса и ухудшения экономич. конъюнктуры. Считается, что ФК не имеют самост-го знач-я на рынке и явл-ся проводником той политики в области предоставл-я кредита, кот. проводят КБ. Благотворительные фонды - финансируют образование, НИИ, церкви в виде крупных ден-х сумм. За счет этого благотворительные фонды действуют на рынке капиталов, вкладывая ср-ва в различ. ц/б и., т. о., увеличивают свой капитал. Кредитные союзы (КС) - разновидность кооперативов. Создаются отдельными группами населения, объедин-х по профессиональному, религиозному и др. признакам, с целью объединения средств для решения практич-х проблем. Образуются на паях для краткосрочного кредитования их участников (для строит-ва, покупки или ремонта дома, покупки авто и т.д.). Они в основном специализир-ся на обслуживании малосостоятельных слоев населения. Ссудо- сберегательные ассоциации - созданы для финансирования жилищного строительства. Основой их деятельности явл-ся предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство. Ресурсы: продают сертификаты своим клиентам, принимают на свои счета сберегательные вклады и др. чековые депозиты. В последние годы ссудо- сберегательные ассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сбер. банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается за счет более высокого %, а т/ж стремлением населения с помощью этих учреждений решить жилищную проблему. 20. Активные операции КБ, и особенности их развития на современном этапе. Активные операции – размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности. Выделяют такие актив. операции как: ссудные (включая факторинг, лизинг), инвестиционные, кассовые и проч. Б-кие активы состоят из капитальных и текущих статей. Капитальные статьи: земля, здания, принадлежащие банку. Текущие - денежная наличность банков, учтенные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды и инвестиции. С точки зрения ликвидности и прибыльности можно выделить 4 группы банковских активов: 1) Первичные резервы. Самые ликвидные активы. Сюда входят денеж. наличность, чеки и другие платеж. док-ты в процессе инкассирования, средства на корр. счетах в других КБ и в ЦБ. Такие активы не приносят дохода, но служат главным источником ликвидности банка. 2) Вторичные резервы. Это приносящие небольшой доход, но высоколиквидные активы, кот. с минимальной задержкой и незначит. риском потерь м. превратить в наличные. Используются на случ. массового изъятия вкладов. К ним относятся векселя и др. краткосроч. ц/б-ги, ссуды до востребования и краткосрочные ссуды первоклассным заемщикам. Основное назначение данной группы активов - служить источником пополнения первичных резервов. 3) Банковские ссуды - наиболее доходные, но и самые рискованные активы. Данная группа активов - главный источник прибыли банка. В структуре активов – наиб. удел. вес. Основ. часть-краткосроч. 4) Портфель ц/б-г, или портфель б-ких инвестиций. Ц/б-ги со сроком погашения более года. Формирование портфеля инвестиций преследует две цели: приносить банку доход и быть дополнением вторичных резервов по мере приближения сроков погашения долгосрочных ценных бумаг и превращения их в краткосрочные. Выделяют еще наименее ликвидные активы – влож. в здания и оборуд-е б-ка (не>20% от уст.кап.). До 80% активов прих. на учетно-ссудные, или кредитные операции и операции с ц/б-ми. Операции, в которых б-ки выступают в качестве гарантов, не вкладывая соб-х средств - отраж-ся на забалансовых счетах. Эти операции назыв. забалансовыми. Кроме различных видов гарантий (в том числе акцептов) сюда входят неиспользованные обяз-ва предоставить кредиты (кредитные линии), срочные сделки с валютами и ц/б-ми и разнообразные посреднич-е и доверител. (трастовые) операции. На соврем. этапе резко возросла доля б-кой прибыли, от этих операций. 1) Учетно-ссудные операции. Подразделяются следующим образом: В зависимости от экономического содержания и: а) суды на коммерческие цели: (на временные нужды для финансирования текущих потребностей в оборотном капитале промыш-х, торговых, с/х-х пр-й; б) для кап. вложений, расширения и модернизации основного капитала; для биржевых спекуляций); в) потребительские или персональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаров длит. пользования, оплату обучения, лечения и т.п. По категориям заемщиков ссуды: а) акционерным компаниям и частным пр-ям; б) кред-фин-м учреждениям (и прежде всего банкам); в) населению; г) прав-ву и местным органам власти. По обеспечению: обеспеченные (под обеспечение векселями; тов-мат. ценностями; под недвижимость; под гарантию; фондовые ссуды – обеспеч. ц/б-ми; под страховые полисы) и не обеспеченные (бланковые). По срокам погашения: до востребования (онкольные) – их погашение банк м. потребовать в люб. время, и срочные ссуды (делятся на кратко- (от 1 дня до 1 года), средне- (от года до 5 лет) и долгосроч. (>5 лет). Методы погашения ссуд: 1) Весь основной долг по ссуде (без учета процентов) должен быть погашен на одну конечную дату путем единовременного взноса – прямая ссуда. 2) В рассрочку (сумма ссуды списывается равными частями периодически на протяжении действия кредитного соглашения (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно). Формы выдачи кредитов. Овердрафт (м. выписывать чеки или оплачивть счета клиента с текущего сч. сверх имеющегося остатка на сч., в пределах определ- го лимита – м. брать взаймы именно ту сумму, которая ему необх. в данный момент, % - лишь за фактически израсходов. ср-ва). Лимит по контокоррентному сч. (активно-пассивный, на нем учитываются все операции банка с клиентом: на дебет сч. записываются предоставляемые ссуды, а на кредит - суммы, поступающие от клиента в виде выручки от реализации прод- ции, вкладов, расчеты осущ-ся периодически на основе сальдо, обычно поквартально). Кредитная линия -юридически оформленного соглашения между б- м и заемщиком, по кот-му б-к обязуется предоставлять заемщику кредиты на согласованную сумму в теч. определ-о периода (открытая кр. линия – в устной форме). Удобство - в течение действия кредитного лимита заемщик в любой момент может получить ссуду без дополнительных переговоров и заключения отдельного кредитного договора. Предоставление кредита с использованием ссудного счета (вся сумма перечисляется с дебета ссудного сч. на кредит текущего сч. клиента или его расч. счета или выдается наличными). Факторинг (Переуступка б-ку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации прод-ции, вып-я работ, оказания услуг. Явл. разновидностью торгово-комисс-ной операции, сочетающейся с кредитованием). Лизинг (Предоставление на условиях аренды на долгосроч. период машин, оборуд-я, недвиж-ти и др. элем-тов основ-го кап-ла пр-ям- арендаторам. Участвуют 3 стороны: лизингодатель (собств-к имущ-ва - банк или лизингов. компания), лизингополучатель (пользователь имущ-ва), поставщик (продавец имущ-ва). 2) Инвестиционные операции. Это, в основном, операции с ц/б-ми доходы от которых м.б. получены в следующем виде: а) Процентный доход от вложений в долговые обязательства; б) %-й доход по векселям; в) Дисконтный доход по векселям; г) Доходы от перепродажи ц/б-г; д) Дивиденды по акциям; е) Комиссия за услуги по размещению и управлению ценными бумагами; ж) Разница между продажной и номинальной ценой акций. 3) Кассовые операции: прием, выдача, хранение денеж. ср-в, ведение сч. кл- тов. 21. Пассивные операции коммерческих банков, и их современные формы. Пассивными называются операции, с помощью кот. банки формируют свои ресурсы. Суть - в привлечении различных видов вкладов, получении МБК, эмиссии собственных ц/б-г, а т/ж проведении иных операций, в рез-те кот. увеличиваются б-кие рес-сы. Исторически пассивные операции играли первичную и определяющую роль по отнош. к активным, т.к. для осущ. актив. Операций необх. условием является достаточность ресурсов. Пассив баланса банка состоит из капитальных и текущих статей. Капитальные статьи – устав. фонд, резервный капитал и нераспределенная прибыль; текущие статьи - прежде всего банковские депозиты (вклады) и др. Банковские ресурсы делятся на собственные и привлеченные: Собственные средства – это совокупность различных по назначению фондов, обеспечивающих эк-кую самост-ть и стабильность функционирования банка. Основа для привлечения средств в б-к. К собственным средствам банка относятся: 1) Уставный капитал (фонд). Формируется в зависимости от формы организации банка: от продажи собственных акций по нарицательной стоимости или паевых взносов учредителей б-ка в денеж. выражении, а т/ж средств направляемых в теч. года на увелич. кап-ла по реш-ю собрания акционеров (пайщиков) - за счет собств-х средств б-ка (средства из резервного фонда, если его величина >10% от оплаченной суммы устав-го капитала, спец. фонды, прибыль, дивиденды акционеров-пайщиков, неиспользованные ср-ва фондов эк-го стимулирования и т.д.). Размер устав. капитала, порядок формирования и изменения определяются Уставом банка. Минимально размер уст. к-ла устанавл-ся ЦБ РФ (с 1.01.99 – 5000 экю). 2) Резервный фонд. Образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли, до нал/облож-я размер которых устанавливается собранием акционеров. Этот фонд предназначен для покрытия возможных убытков по операциям б-ка по кот-м не формируются спец. резервы и других целей, связанных с обеспеч-м обяз-в б- ка. Его min размер регулир-ся банк-ким зак-вом (не д.б. <10% от уставного капитала). 3) Специальные фонды:а) Фонд переоценки ОС; б) Эмиссионный доход (разница между стоимостью (ценой) размещения акций и их номинальной стоимостью); в) Износ МБП; г) Стоимость безвозмездно полученного имущества и др. 4) Износ ОС (образуются за счет амортизационных отчислений). 5) Фонды эк-го стимулир-я: а) Фонд материал-го поощрения. Расхо. на единоврем. мат. помощь, на различные подарки и т.п. (образ. за счет прибыли, ост. в распоряж. б-ка после уплаты налогов и др. обяз-х платежей). б) Фонд производ-го и соц-го развития. Расх-ся на приобретение ОС, НМА, на провед. конференций, на проектные работы, на единоврем. мат. помощь, путевки, льготный проезд, мед. обслуж. и т.д. (образ. за счет прибыли, ост. в распоряж. б-ка). 6) Фонд переоценки валютных средств (кредитовое сальдо-доход). 7) Резервный фонд под обеспечение вложений в ценные бумаги (включаются в состав расходов, относящихся на себестоимость оказываемых банками услуг). 8) Резервный фонд на возможные потери по ссудам (включаются в состав расходов, относящихся на себестоимость оказываемых банками услуг). 9) Прибыль за отчетный год (Включает чистую прибыль отчетного периода). 10) Нераспределенная прибыль прошлых лет (Часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд. Включает накопленные прибыли предшествующих лет, не распределенные между учредителями (акционерами) б-ка и оставленная в его распоряжении). В составе собств-х средств б-ка выделяют собственный капитал. Он явл. финансовой базой развития б-ка, имеет выраженную правовую основу и функциональную определенность, позволяет осущ-ть компенсац-е выплаты вкладчикам и кредиторам в случ. возникнов. убытков и банкротства, поддерживать объем и виды операций в соотв-вии с задачами б-ка (около 10% рес-в б-ка). Он включ.: уставный фонд, резервный фонд, эмиссионный доход, нераспредел. прибыль прошлых лет. Его ф-ции: 1) Защитная-главная, 2) Оперативная, 3) Регулирующая. Привлеченные средства КБ формируют преобладающую часть б-ких ресурсов и состоят из депозитов (вкладов) и заемных средств (МБК, выпуск собственных долг. обяз-в - они получили название управляемых пассивов, т.к. дают б-м возможность восполнять потери, быть готовыми к непредвиденным обстоятельствам: неожиданному оттоку депозитов, заявкам на предоставление кредита и т.п.). Глав. источником привлеченных средств являются депозиты, кот. делятся на виды: Вклады до востребования (бессрочные депозиты) м.б. изъяты полностью или частично клиентом или переведены др-му лицу по первому требованию владельца. Вкладчику открывается текущий счет, по кот-му м. получить в люб. время наличные или выписать чек (или другой расчетно-платежный док-т). Для банка – неснижаемый остаток ден. средств. Раньше %-ты не начислялись и не взималась плата за операции по этому сч., а теперь, в связи с конкуренцией – начисл-ся на средний остаток по счету и взимается плата за операции по сч. Разновидности текущ. счета: овердрафт (м. выписывать чеки или оплачивть счета клиента с текущего сч. сверх имеющегося остатка на сч., в пределах определ-го лимита – м. брать взаймы именно ту сумму, которая ему необх. в данный момент, % - лишь за фактически израсходов. ср-ва) и контокоррентный сч. (активно-пассивный, сочетается с кредитованием, расчеты осущ-ся периодически на основе сальдо, обычно поквартально). Срочные депозиты вклады подлежащие изъятию т. по истеч. опред. срока и в размере фактич. внесенной суммы с начисл-ми %-ми. Очень привлекательны для б-ка и явл. устойчивым ресурсом. %-е ставки зависят от размера и срока вклада. Вклады м. изыматься без предварительного уведомления, но при этом, клиент теряет % за преждевременное изъятие. Разновидность: депозитный сертификат – письменный док-т, удостоверяющий наличие вклада в б-ке, на нем обозначены вложенная сумма, ставка %-та, срок погашения и другие условия договора. Бывают 2-х видов: передаваемые и непередаваемые. Сберегательные депозиты – разновидность срочных до востребования. Конкретная дата изъятия не установлена. Могут изыматься или пополнятся полностью или частично. Достаточно высокий %-т. 22. Ликвидность коммерческого банка: содержание и способы управления. Ликвидность КБ - возможность банка быстро (желательно без потерь доходности или без дополнительных затрат) превращать активы банка в платежные средства для своевременного и полного выполнения своих долговых и фин. обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Потеря ликвидности приводит к потере платежеспособности => банкротство. На уровень ликвидности банка преж. всего влияет структура активов баланса и соответственно состав и виды активных операций. Чем выше ликвидность актива – тем меньше его доходность. Оценивая ликвидность банка нужно принимать во внимание не только возможную доходность какого-либо актива, но и степень риска, по соответствующей активной статье. В решение задачи обеспечения ликвидности в миров. практике широко используют «портфельный подход» в управлении балансом банка. Управление портфелем – это управление активами и пассивами б-ка, преследующее достижение ликвидности, прибыльности и платежеспособности, обеспечивающее устойчивость и надежность его работы в целом. Ключевой аспект в управлении портфелем – необходимость постоянного балансирования между данными показателями. Портфельный подход основан на группировке активов исходя из экономической взаимозависимости ликвидности, платежеспособности, доходности и риска, в целях выработки тактики и механизмов управления ликвидностью банка: 1) Первичные резервы. Самые ликвидные активы. Сюда входят денеж. наличность, чеки и другие платеж. док-ты в процессе инкассирования, средства на корр. счетах в других КБ и в ЦБ. Такие активы не приносят дохода, но служат главным источником ликвидности банка. 2) Вторичные резервы. Это приносящие небольшой доход, но высоколиквидные активы, кот. с минимальной задержкой и незначит. риском потерь м. превратить в наличные. Используются на случ. массового изъятия вкладов. К ним относятся векселя и др. краткосроч. ц/б-ги, ссуды до востребования и краткосрочные ссуды первоклассным заемщикам. Основное назначение данной группы активов - служить источником пополнения первичных резервов. 3) Банковские ссуды - наиболее доходные, но и самые рискованные активы. Данная группа активов - главный источник прибыли банка. В структуре активов – наиб. удел. вес. Основ. часть-краткосроч. 4) Портфель ц/б-г, или портфель б-ких инвестиций. Ц/б-ги со сроком погашения более года. Формирование портфеля инвестиций преследует две цели: приносить банку доход и быть дополнением вторичных резервов по мере приближения сроков погашения долгосрочных ценных бумаг и превращения их в краткосрочные. Ключевой момент – диверсификация – распределение инвестиционного портфеля между различными видами ц/б-г ы целях сниж. риска по активным операциям в обеспечение доходности и ликвидности. Выделяют еще наименее ликвидные активы – влож. в здания и оборуд-е б-ка (не>20% от уст.кап.). Управления пассивами основывается на 2х утверждениях: 1) КБ может решать проблему ликвид-ти путем привлечения доп. ден. средств, покупая их на рынке капитала, выпуская собственные долг. обяз-ва; 2) КБ может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным займам ден. средств у банков-корр-тов, у ЦБ, а т/ж к займам, получ. на рынке евровалют. Это называется управляемые пассивы. Ликвидность КБ можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика: то есть на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Данное утверждение вошло в основу формирования и управления портфелем инвестиций с помощью эффекта ступенчатости. Метод, использующий эффект ступенчатости доходов и расходов называется диверсификацией. Регулирование ликвидности КБ гос. органами осуществляется посредством установления ЦБ-м соответствующих нормативов: 1). Норматив текущей ликвидности - отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам «до востребования» и прочие на срок до 30 дн., min 70%. 2). Норматив мгновенной ликвидности - отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам «до востребования, min 20%. 3). Норматив долгосрочной ликвидности - отношение суммы кредитов, выданных банком в руб. и ин.валюте с оставшимся сроком погашения свыше 1 года к сумме собств. капитала и обязательств кредитной организации по депозитным счетам, полученным банком кредитам, а т/ж обращающихся долговых обязательств банка со сроком для всех более 1 года, max - 120%. Оценочный показатель (Общий коэфф-т ликвидности) - отношение текущих ликвидных активов к общей сумме а-в, min- 20% 23. Возвратность кредита. Формы и виды обеспечения возвратности банковских ссуд. Банковское кредитование в соотв. с законом РФ «О б-х и БД» осущ-ся на условиях срочности, возвратности, платности. Ссуды банка м.б. обеспеченные или необеспеченные (бланковые). Банковское законодат-во РФ предусматривает, что выдача кредита КБ-ми м. производиться под различные формы обеспечения кредита. Важнейшими видами кредитного обеспечения являются: залог, гарантии, поручительства, страхование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу и др. Заемщик в качестве кредитного обеспечения м. использовать одну или одноврем. несколько форм, что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обяз-ва по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором и являются обязательным приложением к нему. Основные виды обеспечения возвратности банковских ссуд: Залог. Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что КБ (залогодердатель) вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Предметом залога м.б. любое имущество, а т/ж ц/б-ги и имущественные права. Залогодателем м.б. лицо, которому предмет залога принадлежит на праве собственности или полного хозяйственного ведения. В качестве залога м. выступать: пр-е в целом (или комплекс); основ. фонды (здания, сооруж., оборуд-е); ТМЦ; товарно- транспортные документы (железнодорожные накладные, коносаменты, складские свидет-ва, контракты и т.п.); валютные ср-ва; ц/б-ги (акции, облигации, векселя, сертификаты, депозитные вклады и т.д.). Различают 2 вида залога: 1) Предмет залога остается у залогодателя (наиб. распростр.). М. выступать в нескольких формах: а) залог товаров в обороте; б) залог товаров в переработке; в) залог недвижимого имущества. Заемщик обязан обеспечить соотв-щий учет и хранение заложенных ценностей и несет за это ответственность. Банк, вправе проверять фактич. наличие, размер, состояние и условия хранения предмета залога. 2) Предмет залога передается в распоряжение, во владение залогодержателю – заклад. Явл. наиболее предпочтительным для КБ. Может выступать в 2х формах: а) Твердый залог. Закл. в передаче товара и др. имущества банку и хранение его на складе Б-ка или на складе заемщика, но под замком и охраной банка. Сопряжено для банков с трудностями и затратами по хранению ТМЦ. Самыми удобными для банка объектами твердого залога явл. товарно-транспортные док-ты, а также ц/б-ги – не требуют особых затрат по хранению и достаточно ликвидны. б) Залог прав. В качестве заклада выступают права владения и пользования имущ-вом, права на объекты интеллектуальной собств-ти (авторские права на промыш. образцы, товарные знаки, ноу-хау, патенты). Поручительство. Поручитель обязывается перед КБ отвечать за исполнение обязательств заемщиком (должником). Поручительство создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику. Т.к. при поручительстве ответственность перед кредитором за неисполнение обязательства наряду с должником несет и поручитель. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники. Договор поручительства совершается в письменной форме и должен быть заверен нотариально. Гарантия - разновидность договора поручительства (прим. т. между юр. лицами). Ответственность гаранта носит субсидиарный хар-р. В качестве гаранта м. выступать вышестоящая по отношению к должнику орг-ция (министерство, ведомство, объединение), арендодатель, учредитель и любые др. орг-ции, включая банки. Единственное условие - устойчивость финансового положения самого гаранта. Гарантия оформляется гарантийным письмом, которое предъявляется в банк. Страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита. Заемщик заключает со страховщиком договор страх-я, в кот. предусм-ся, что в случае непогашения кредита в установ. сроки страховщик выплачивает б-ку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90% не погашенной заемщиком суммы кредита, включая %. Конкретный размер ответственности оговаривается в договоре страх-я. Если заемщик не возвратил б-ку ссуду в оговор. срок, то страховщик обязан выплатить б-ку, страх. возмещение в теч. 15 дн. после наступления искового случая. После этого к страховщ-ку переходят в пределах выплаченной суммы все права банка-кредитора к заемщику по кредитномv договору. Переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика. Оформляется договором о цессии по уступленному требованию (дебиторским счетам). Банк имеет право воспользоваться поступившей выручкой т. для погашения выданного кредита и уплаты %-в за него. Учет векселя. Покупка его б-м до наступления срока погашения с учетом %-в, кот. б-к взыскивает за предоставленную ссуду в теч. срока, оставшегося до погашения векселя (т. до 3-х лет). КБ д.б. уверен в надежности векселя. За рубежом в качестве обеспечения ссуды используется т/ж обеспечительный вексель, который банк требует от своего заемщика. Он не предназнач. для дальнейшего оборота, т.к. если ссуда возвращается в срок, то вексель погашается, иначе вексель опротестовывается, и б-к в судеб. порядке в короткий срок (из-за особой процедуры предъявл-я и рассмотр-я иска) получ. необх. денеж. средства. 24. Методы оценки кредитоспособности клиентов КБ. Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. => предоставление ссуд банк обусловливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключается в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолж-ть по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя, размера кредита, который м.б. предоставлен в данных обстоятельствах и, условий его предоставления. Объектив. оценка фин. устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют б-ку эффективно управлять кредитными рес-ми и получать прибыль. Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему фин-вых коэф-тов, включая такие, как: 1) коэф-т абсолютной ликвидности; 2) промежуточный к-т покрытия; 3) общий к-т покрытия; 4) к-т независимости. Под ликвидностью понимается способность клиента своевременно погашать свои обязательства. Коэффициенты ликвидности и покрытия характеризуют ликвидность баланса заемщика как возможность превращения его активов в денежные средства для погашения обязательств по пассиву. С этой целью активы по балансу подразделяются по срокам поступлений (степени ликвидности) на: а) краткосрочные активы; б) долгосрочные активы; в) постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество). Все пассивы по балансу (аналогич. активам) подразделяются по срокам платежей на: а) краткосроч. обяз-ва; б) долгосроч. обяз-ва; в) постоянные (немобильные) пассивы (уставный фонд, специальные фонды и др.). Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) характеризует абсолют-ю ликвидность, т. е. показывает, в какой доле краткосрочные обяз-ва м.б. погашены за счет высоколиквидных активов. 1) К-т абсолютной ликвид-ти Кал = (ДС+КФВ)/ Окс, где ДС –денеж. ср-ва, КФВ – краткосроч. фин. вложения; Окс – краткосроч. обяз-ва. Показывает, какую часть краткосрочной задолж-ти пр-е может погасить в ближайшее время Норма: 0,2 – 0,25. 2) Промежуточный коэфф-т покрытия показывает, сможет ли пр-е в установ. сроки рассчит-ся по своим краткосроч. долговым обяз-вам. Кпл =(Де+КФВ+ДЗ)/Окс, где ДЗ - дебиторская задолженность. Норма 1-2,5. 3) Общий коэфф-т покрытия. Кп=(ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/Окс, где ЗЗ - запасы и затраты. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации ГП, но и продажи в случае необх-ти прочих элементов материальных обор. средств. В завис-ти от форм расчетов, оборачив-ти обор. средств и производств-х особ-тей пр-я платежеспособ-ть счит-ся обеспеч-ной на уровне min-2. 4) К-т фин. независ-ти (автономии) характеризует обеспеч-ть пр-я собственными средствами для осущ-я своей деятельности. Он определяется отношением собственного кап-ла к валюте баланса и исчисляется в процентах. Кн = Собственные средства / Итог баланса* 100 %. Оптимальное значение - на уровне 50-60%. В завис-ти от величины к-тов ликвидности и к-та независ-ти, пр-ия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками, неодинаков. Условная разбивка заемщиков по классности м.б. осуществлена на основ. значений к-тов, используемых для определения их платежеспособности. Для определения кредитоспособности м. использоваться и др. показ-ли (к-ты), например к-т деловой активности, к-т обеспеч-ти собств.-ми оборот. средствами, к-т рентабельности и др. Оптимальный набор показателей, наиболее объективно отражающий тенденцию фин. состояния пр-й определяется каждым КБ самост-но. Оценка кредитоспособности заемщика м.б. сведена к единому показателю – рейтинг заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1, 2, 3) любого показателя (например, Кал, Кпл, Кп, Кн) и его доли (соответственно 30%, 20, 30,20%) в совокупности (100%). Так, к 1-му классу м.б. отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150 баллов, ко 2-му классу - от 151 до 250 баллов, к 3-му классу - от 251 до 300 баллов. С пр-ми каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Первоклассным заемщикам КБ м.т открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой %-й ставки, чем для всех остальных заемщиков (т.к сумма отчисл. в резерв меньше). Кредитование второклассных заемщиков осущ-ся в обыч. порядке, т.е. при наличии соотв-х форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). %-я ставка соответственно зависит от вида обеспечения. Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. КБ стараются им кредитов не выдавать. Если банк решается на выдачу кредита, то размер предоставляемой ссуды не д. превышать размера уставного фонда хозоргана. %- я ставка устанавливается на высоком уровне. Ухтабанк: Сводный показатель кредитоспособности определяется совокупностью 4х элементов: 1) Показатель осуществления текущих платежей (1-5 класс); 2) Сводный коэффициент платежной дисциплины; 3) Класс заемщика по разделу «показатели фин-хоз-й деят-ти» (1-6 класс); 4) Класс заемщика по разделу «достаточность и ликвидность обеспечения» (1-9 класс). ----------------------- ОМ ММ М Р 0 Р1 r0 0 r М Мs Мd r1