Материалы сайта
Это интересно
Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере предприятия ОАО “Машук”, г. Ессентуки)
2. Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО “Машук”, г. Ессентуки Анализируемое предприятие ОАО “Машук” было создано 21 декабря 1992 года. Юридический адрес предприятия – г. Ессентуки улица Предгорная 10. Данное предприятие является филиалом ОАО “Ставропольское”. После экономического кризиса 1993 года предприятие начало испытывать острый недостаток оборотных средств. Результатом данных процессов стала потеря предприятием финансовой устойчивости. В 1996 году предприятие находилось на грани банкротства. В данный момент ОАО “Машук”, в основном, работает под заказ головного предприятия. Таким образом, основная часть производимой предприятием продукции реализуется через ОАО “Ставропольское”. Тем не менее, определенная часть продукции реализуется самостоятельно через оптовых покупателей. В 1997 году, после выхода из кризисного состояния, предприятие функционировало на минимальных производственных мощностях, необходимых для поддержания предприятия в рабочем состоянии. С начала 1998 года на предприятии начинается наращивание объемов производства. В результате произошедших на предприятии изменений, к концу 1998 года предприятие имело следующие финансово-производственные показатели: - имущество предприятия оценено в размере 79115 тыс. рублей; - годовой оборот по реализованной продукции 1716 тыс. рублей; - количество работающих – 170 человек; - производственная мощность – 1200 тонн. На основе данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия проведем анализ финансовой деятельности предприятия и сделаем соответствующие выводы и рекомендации. 2.1. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия ОАО “Машук” На основе отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО “Машук” за 1998 год (см. прил. 2), составляются таблицы 2.1.1. и 2.1.2. Таблица 2.1.1. Динамика показателей прибыли Тыс. руб. |Показатели |1997 |1998 |1998 в % | | |год |год |к 1997 | | 1. Выручка (нетто) от реализации |164 |1715.8 |1046 | |продукции | | | | | 2. Себестоимость (производственная) |41 |1701.6 |4151 | |реализации продукции | | | | | 3. Валовый (маржинальный) доход |123 |14.2 |11.5 | | 4. Расходы периода (коммерческие, |- |- |- | |управленческие) | | | | | 5. Прибыль (убыток) от реализации |123 |14.2 |11.5 | | 6. Сальдо операционных результатов |5 |6.5 |120 | | 7. Прибыль (убыток) от |128 |19.7 |15.6 | |финансово-хозяйственной деятельности | | | | | 8. Сальдо внереализационных результатов |- |41 |- | | 9. Прибыль (убыток) отчетного периода |128 |60.7 |47.7 | | 10. Прибыль, остающаяся в распоряжении |83 |39.4 |47 | |организации | | | | | 11. Нераспределенная прибыль (убыток) |-790 |-426 |54 | |отчетного периода | | | | На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы. За прошедший год значительно увеличились масштабы деятельности предприятия: выручка от реализации увеличилась, составив 1046% от выручки 1997 года. При этом, производственная себестоимость реализации товаров увеличилась, составив 4151% от себестоимости реализованной продукции в 1997 году. В результате этого резко уменьшилась разница между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции и, как следствие, уменьшилась прибыль от реализации продукции и составила 11,5% по отношению к прошлому году. Произошедшие на предприятии изменения показателей прибыли объясняются, в частности, тем, что в результате инфляционных процессов в российской экономике увеличилась стоимость закупаемого сырья и материалов и соответственно – себестоимость изготовления продукции. При этом, спрос на продукцию не увеличился. В результате предприятие лишилось возможности увеличивать цену продукции пропорционально росту себестоимости, так как это привело бы к резкому снижению спроса на продукцию предприятия. Следствием данных процессов явилось снижение рентабельности продаж и даже прибыли в абсолютных величинах на фоне роста объемов произведенной продукции. Таким образом, прибыль в отчетном периоде составила 60699 рублей или 47.7% от прибыли 1997 года. Таблица 2.1.2. Структура прибыли |Показатели |1997 |1998 |Отклонение | | |год |год |(+, - ) | |Прибыль (убыток) отчетного периода – |100 |100 |- | |всего, в % | | | | |В том числе: | | | | |а) прибыль (убыток) от реализации |96 |23 |-73 | |б) от финансовых операций |- |- |- | |в) от прочей реализации |4 |10 |+6 | |г) от финансово хозяйственной деятельности|100 |33 |-67 | |д) от внереализационных операций |- |67 |+67 | |е) чистая прибыль |65 |64 |-1 | |ж) нераспределенная прибыль |617 |702 |+85 | Анализ структуры прибыли показывает уменьшение доли прибыли от реализации в общей прибыли отчетного периода с 96% до 23% (отклонение -73%), а также увеличение прибыли от внереализационных операций с 0% до 67%. Данные изменения в структуре прибыли произошли за счет появления прибыли от внереализационных операций в размере 41006 рублей. Эта прибыль появилась, в первую очередь, за счет списания кредиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, а также за счет поступления ранее списанных долгов, пений и штрафов. Таким образом, на предприятии в анализируемом периоде на фоне роста объемов производства, произошло резкое увеличение себестоимости продукции при незначительном росте цены на продукцию. В результате произошло как снижение рентабельности продаж, так и снижение прибыли от реализации до 60699 рублей. Для того чтобы определить степень влияния различных факторов на произошедшие изменения в финансовых результатах предприятия проводится факторный анализ прибыли от реализации. Для проведения факторного анализа используются следующие данные статистической отчетности предприятия: - средняя цена одного килограмма мяса в 1998 году- р1=16,3 рубля, в 1997 году- рo=14.8 рубля; - средняя себестоимость килограмма мяса в 1998 году- s1=16.1 рубля, в 1997 году- so=3.7 рубля; - количество реализованной продукции в 1998 году- q1=105263 килограмма, в 1997 году- q0=11061 килограмма. Общее изменение прибыли от реализации составило (формула 1.1.1.): DР = 14248 –123320 = - 109072 рубля. Коэффициент роста объема реализации продукции (формула 1.1.4.): Крр=105263*3.7 /40926=1044562 Определим степень влияния на изменение прибыли различных факторов: 1. Влияние изменения отпускных цен на продукцию (формула 1.1.2.): DР1= 1715801 – 14.8*105263 = 157909 рубля. 2. Влияние фактора увеличения объема реализации продукции в оценке по базовой себестоимости (формула 1.1.3.): DР2 = 123320*105263*3,7 / 40926 – 123320 = 1044562 рубля. 3. Влияние увеличения себестоимости изготовления 1 кг продукции (формула1.1.7.): DР5=105263*3,7 – 1701553 = - 1311543 рубля. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции и расчет влияния изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции не производится, так как на данном предприятии выпускается один вид продукции. Значит DР3=0 и DР4=0. Делаем проверку: DР = 157909 + 1044562 – 1311543= - 109072 рублей. Таким образом, за счет увеличения цены на продукцию и объемов реализации в натуральных величинах, прибыль от реализации должна была бы увеличиться на 157909 и 1044562 рубля соответственно. Однако, влияние фактора увеличения себестоимости единицы продукции оказалось так велико, что результат прибыли от реализации в 1998 году уменьшился на 109072 рубля и составил 60699 рублей (47,7% по отношению к 1997 году). Далее проводится факторный анализ рентабельности производства. Предварительно определяем изменение рентабельности за анализируемый период: DR = 1715801/1701553 – 164246/40926 = 1.008 – 4.0132 = - 3.0052 Для расчета влияния различных факторов на изменение рентабельности производства используются следующие фактические данные за 1997–1998 годы: - амортизационные отчисления, отнесенные на себестоимость реализованной продукции (1997год-10232 руб., 1998 год-146334 руб.); - затраты на оплату труда, приходящиеся на себестоимость реализованной продукции (1997год-9822 руб., 1998 год-122512 руб.); - материальные затраты, отнесенные на себестоимость реализованной продукции (1997 год- 20372 рубля, 1998 год- 1432708 рубля). На основе этих данных рассчитываем влияние различных факторов на изменение рентабельности производства ( формулы 1.1.10.) 1. Влияние фактора изменения материалоемкости: Rм = 1 / (1432708 / 1715801 + 9822 / 40926 + 10232 / 40926) = 0.7507 Выделяем влияние фактора изменения материалоемкости продукции. DRм = 0.7507 – 4.0132 = - 3.2625 = - 326.25% 2. Влияние фактора изменения амортизационной емкости продукции: Rа = 1 / (1432708 / 1715801 + 146334 / 1715801 + 9822 / 40926) = 0.8591 Выделяем влияние фактора изменения амортизационной емкости. DRа = 0.8591 – 0.7507=0.1084 = 10.84% 3. Влияние фактора изменения трудоемкости: Ru = 1.008 – 0.8591 = 0.1489 = 14.89% Делаем проверку: DR = - 3.2625 + 0.1084 + 0.1489 = - 3.0052 На основе полученных данных можно сделать следующие выводы. Влияние факторов изменения амортизационной емкости и трудоемкости способствовало увеличению рентабельности на 10.84% и 14.89% соответственно. Тем не менее, за счет влияния фактора увеличения материалоемкости рентабельность производства в 1998 году снизилась на 300.52% и составила 100.8%. 2.2. Анализ себестоимости производимой продукции на предприятии ОАО “Машук” Для анализа себестоимости, на основе данных отчета о прибылях и убытках (форма N 2) из приложения 2, составлена таблица 2.2.1. На основе ее данных выявляется изменение затрат на рубль товарной продукции в 1998 году. Таблица 2.2.1. Показатели себестоимости |Показатели |За 1997 год в |За 1998 | | |среднегодовых |год в ценах | | |ценах 1997 |фактически | | |года |действовавших | |Фактическая стоимость выпущенной |40926 |1701553 | |Продукции, руб. | | | |Фактический выпуск товарной продукции,|164246 |1715801 | |руб. | | | |Затраты на рубль товарной продукции, |24.91 |99 | |коп. | | | |Изменение затрат на рубль товарной |X |+74.09 | |продукции в 1998 году в % к 1997 году.| | | Как видно, затраты на рубль товарной продукции увеличились с 24.91 коп. до 99 копеек (изменение 74.09 копеек). Данное изменение произошло за счет влияния следующих факторов. 1. Фактор роста себестоимости продукции: Зс=16.1*11061 / 164246=1.08=108 %. Выделяем влияние фактора роста себестоимости: DЗс=108 – 24.91=83.09 копеек. 2. Фактор роста оптовых цен: DЗц=99 – 108= - 3 копейки. Делаем проверку: DЗ=83.09 – 3=80.09 копеек. Таким образом, под действием фактора роста себестоимости единицы продукции, затраты на 1 рубль товарной продукции должны были достигнуть 108 копеек. Однако, под влиянием фактора роста цен, влияние первого фактора было снивелировано. В результате затраты на 1 рубль товарной продукции в 1998 году составили 99 копеек. Для дальнейшего анализа себестоимости необходимо выявить уровень постоянных затрат по методу высшей и низшей точки. Это необходимо для того, чтобы выявить уровень постоянных и переменных затрат за два периода. Для анализа будет взят период: с сентября по декабрь 1998 года. Для полноты анализа этот период будет разбит на восемь промежутков по две недели каждый (см. табл. 2.2.2.). Выбор данного периода для анализа связан с тем, что в августе 1998 года, в связи с ростом инфляции, резко увеличились цены на материалы и, соответственно с этим изменилась себестоимость продукции. В соответствии с этими изменениями, изменился и уровень постоянных и переменных затрат. На основе данных из таблицы 2.2.2. рассчитываем уровень постоянных и переменных затрат для периода с сентября по декабрь 1998 года. Таблица 2.2.2. Объемы продаж и себестоимость реализованной продукции за сентябрь- декабрь 1998 года |Момент наблюдения |Объемы производства (тн.)|Себестоимость (тыс. | | | |руб.) | |1 |4.9 |134 | |2 |5.1 |140 | |3 |5 |136 | |4 |5.3 |145 | |5 |5.5 |147 | |6 |5.8 |149 | |7 |5.7 |148 | |8 |6 |150 | |Итого: |43.3 |1149 | Рассчитываем уровень постоянных и переменных затрат на период с сентября по декабрь 1998 года. 1. Определяем разность в уровнях производства и затрат между минимальными и максимальными значениями: 6 – 4.9=1.1 тн.; 150 – 134=16 тыс. руб. 2. Определяем ставку переменных расходов на одну тонну: 16/1.1=14.5 тыс. руб. 3. Определяем общую величину переменных расходов: - для максимального объема производства 14.5*4.9=71; - для минимального объема производства14.5*6=87. 4. Определяем общую величину постоянных расходов: 150 – 87=63 тыс. руб.; 134 – 71=63 тыс. руб. 5. Составляем уравнение затрат: Z = 63+14.5*Х. Рассчитываем коэффициент реагирования затрат по формуле 1.2.2.: DNед=6/4.9=1.22 – изменение объемов производства; DZ=150/134=1.12 – изменение уровня затрат; Крз=1.12/1.22=0.92. Так как Крз=0.94, то можно сделать вывод, что затраты дегрессивные, а значит с ростом производства будут снижаться затраты на единицу продукции. В рамках анализа себестоимости проводим анализ себестоимости по элементам затрат. Данные по элементам затрат представленным в таблице 2.2.3. Таблица 2.2.3. Себестоимость реализованной продукции по элементам затрат за 1998 год |Элементы затрат на производство |Сумма |Удельный вес| | |тыс. руб. |затрат в % | |1. Корма, добавки, посадочный материал |1146 |68 | |2. Подстилка, материалы, медикоменты |142 |8 | |3. Водоснабжение, э/энергия, отопление |145 |8.5 | |Итого материальных затрат: |1433 |84.5 | |4. Заработная плата с начислениями |122 |7 | |5. Амортизация основных фондов |146 |8.5 | |Итого затрат на производство: |1702 |100 | Таким образом, производство можно охарактеризовать как материалоемкое (удельный вес материальных затрат – 84.5%). При этом, основную часть материальных затрат составляют корма, добавки и посадочный материал (удельный вес в итоге затрат на производство- 68%). На основе этих данных можно сделать вывод о том, что искать пути снижения себестоимости необходимо в области материальных затрат и, в первую очередь, в области затрат на корма, добавки и посадочный материал. Для этого необходимо изыскать организационно технические средства экономии данных материалов. Другой способ экономии затрат на корма, добавки и посадочный материал - поиск более выгодных поставщиков. В этом направлении у предприятия существуют широкие возможности, так оно функционирует в сельскохозяйственном регионе. Проведем анализ безубыточности ОАО “ Машук”. Безубыточность ОАО “Машук” обеспечивается в результате достижения такого объема производства при котором в условиях сложившихся цен величина постоянных и переменных затрат равна величине реализации. Точку безубыточности рассчитываем по формуле: То = Ип : ( Ц - Ц’) где: Ип - сумма постоянных издержек; Ц - цена единицы продукции; Ц’- издержки переменные на единицу продукции. Исходя из уравнения затрат Ип - 63 тыс. руб. Ц’- 14,5 руб. Средняя цена реализации равна 27 руб. То = 63/(27-14,5) = 5,04 Следовательно для сложившихся цен, уже производство 5,04 тон продукции является безубыточным. На рисунке 2.2.1. изображен график безубыточности. Cебестоимость Р Зона прибыли 136 То Цо Ц’ 63 Зона Цп убытков 0 1 2 3 4 5 6 7 Рисунок 2.2.1. График безубыточности. Общий объем затрат рассчитан по уравнению: Z = 63 + 14,5 х 5,04 = 63 + 73,08 = 136,08 тыс. руб. Реализация Р = 27 х 5,04 = 136,08 тыс. руб. С помощью этого метода можно оперативно разработать варианты соотношения: Реализация - издержки - прибыль при конкретной цене. Таблица2.2.4. Расчет точки безубыточности при различных вариантах цены. |Показатели (тыс. руб) |В1 |В2 |В3 | | |Ц=100 |Ц+10% |Ц-10% | |Издержки постоянные |63 |63 |63 | |Издержки переменные |73 |60,9 |91,4 | |Валовые издержки |136 |124,9 |154,4 | |Цена ед. продукции |27 |29,7 |24,5 | |Реализация |136 |124,9 |154,4 | |Прибыль |- |- | | |Объем продаж (т) |5 |4,2 |6,3 | При увеличении цены реализации на 10% безубыточный объем производства будет достигнут уже на производстве 4,1 т продукции - В2. В3 демонстрирует необходимый объем производства при вынужденном снижении цен на реализованную продукцию до 25 руб. Объем производства = 6,3 тонн. Рассмотрим варианты безубыточности. 154 136 125 63 0 1 2 3 4 5 6 7 Рисунок 2.2.2 Варианты графика безубыточности при изменении цены. График демонстрирует перемещение точки безубыточности. При В2 точка смещается влево (Т1), при В3 точка смещается вправо (Т2) Методом можно пользоваться для прогнозирования необходимой суммы прибыли. При изменяющемся уровне прибыли (10тыс. руб), объем производства должен быть равен: (цена постоянна 27 руб) То = (63+10)/ (27-14,5) = 5,84 тонн. Представим варианты заданной прибыли. Таблица 2.2.5. Расчет различных вариантов прибыли. |Показатели (тыс. руб) |В1 |В2 |В3 | |Издержки постоянные |63 |63 |63 | |Издержки переменные |73 |96,3 |82,7 | |Валовые издержки |136 |159,3 |145,7 | |Цена ед. продукции |27 |27 |29 | |Реализация |146 |179 |166 | |Объем продаж (т) |5,8 |6,64 |5,7 | |Прибыль |10 |20 |20 | В2 - прибыль увеличена до 20 тыс. руб, что ведет увеличение объема до 6,64 тонн. В3 - вариант в котором увеличение прибыли может быть получено за счет роста цены на 10%. 2.3. Анализ финансового состояния предприятия ОАО “Машук” На основе бухгалтерского баланса предприятия за 1998 год производится аналитическая группировка статей актива и пассива баланса в таблицах 2.3.1. и 2.3.2. и проводится горизонтальный и вертикальный анализ изменений в балансе за 1998 год. На основе полученных данных можно сделать следующие выводы. За анализируемый период практически не изменилась структура имущества предприятия и структура источников формирования имущества. Валюта баланса увеличилась на 858 тыс. рублей и составила 101% по отношению к началу анализируемого периода. Заемный капитал вырос на 865 тыс. рублей (126% по отношению к началу периода). На 865 тыс. рублей увеличилась кредиторская задолженность (129% по отношению к началу периода). Среди источников формирования имущества отсутствуют долгосрочные пассивы. В активе баланса произошло увеличение оборотных средств на 1335 тыс. Рублей (455% по отношению к началу года), в результате доля оборотного капитала составила 2.2% валюты баланса. Других значительных изменений в структуре баланса не произошло. Таблица 2.3.1. Аналитическая группировка статей актива баланса Тыс. руб. |Группировка |Строка |На |На |Горизон|Абсолют-|Вертикальный | |статей |баланса|начало|конец|тальный| |анализ | |актива баланса | | |1998 |анализ |ные | | | | |1998 |года |(гр.2-г|отклоне-| | | | |года | |р.1) |ния | | | | | | | |(гр.2/гр| | | | | | | |.1*100) | | | | | | | | |На |На | | | | | | | |начало|конец| | | | | | | | | | | | | | | | |1998 |1998 | | | | | | | |года |года | |А | Б | 1 | 2 | 3| 4 | 5 | 6 | |1. |Имущество |399 |78257 |79115|858 |101 |100 |100 | | |предприятия| | | | | | | | | |(валюта | | | | | | | | | |баланса) | | | | | | | | |1.1.|Иммобилизо |190+390|77881 |77404|-477 |99.4 |99.5 |97.8 | | |ваннные | | | | | | | | | |активы | | | | | | | | |1.2.|Оборотный |290 |376 |1711 |1335 |455 |0.5 |2.2 | | |капитал | | | | | | | | |1.2.|Запасы |210 |57 |942 |885 |1653 |0.1 |1.19 | |1 | | | | | | | | | |1.2.|Дебиторская|230+240|308 |758 |450 |246 |0.39 |1 | |2 | | | | | | | | | | |задолжен-но| | | | | | | | | |сть | | | | | | | | |1.2.|Денежные |250+260|11 |11 |0 |100 |0.01 | | |3 |средства и | | | | | | |0.01 | | |краткосроч-| | | | | | | | | |ные пассивы| | | | | | | | Таблица 2.3.2. Аналитическая группировка статей пассива баланса Тыс. руб. |Группировка |Строка |На |На |Горизон-|Абсо- |Вертикальный | |статей |баланса|начало|конец| |лютные |анализ | |актива баланса | | | |тальный |откло- | | | | |1998 |1998 |анализ |нения | | | | |года |года |(гр.2-гр|(гр.2/гр| | | | | | |.1) |.1*100) | | | | | | | | |На |На | | | | | | | |начало|конец| | | | | | | | | | | | | | | | |1998 |1998 | | | | | | | |года |года | |А |Б |1 |2 |3 |4 |5 |6 | |1. |Источники |699 |78257 |79115|858 |101 |100 |100 | | |формирова- | | | | | | | | | |ния | | | | | | | | | |имущества | | | | | | | | | |(валюта | | | | | | | | | |баланса) | | | | | | | | |1.1.|Собствен- |490+640|74922 |74915|-7 |0.99 |96 |95 | | |ный |+650 | | | | | | | | |капитал | | | | | | | | |1.2.|Заемный |690-640|3335 |4200 |865 |126 |4 |5 | | |капитал |-650 | | | | | | | |1.2.|Долгосроч- |590 |- |- |- |- |- |- | |1 |ные пассивы| | | | | | | | |1.2.|Краткосроч-|610 |350 |350 |0 |100 |0.2 |0.1 | |2. | | | | | | | | | | |ные пассивы| | | | | | | | |1.2.|Кредитор- |620 |2985 |3850 |865 |129 |3.8 |4.9 | |3. |ская задол-| | | | | | | | | |женность | | | | | | | | | | Предварительный анализ статей актива и пассива баланса показывает, что 97.8% имущества предприятия вложены в основной капитал, из них 95% сформированы за счет кредиторской задолженности. Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. По формуле 1.3.6. определяем сумму краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат: Сккпр = 942 - 74915+73270+4134=3431 тыс. руб. Эта сумма превышает наиболее ликвидную часть запасов и затрат (см. формулу 1.3.7.): Z1+Z2=10771+3768=14539 рублей. Тогда: Z1+Z2