Материалы сайта
Это интересно
Комплексный анализ и разработка направлений укрепления финансовой базы предприятия
РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БАЗЫ ОАО «ЛЬГОВСКИЙ МАСЛОЗАВОД» 1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЕМ На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера: увеличение выпуска продукции; улучшение качества продукции; продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду; снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени; диверсификация производства; расширение рынка продаж и др. Факторы, влияющие на размер прибыли от реализации продукции представлены на рис. 2. [pic] Рис. 2. Схема определения прибыли от реализации продукции и факторы, влияющие на изменение ее объема Влияние увеличения объема выпуска продукции, снижения постоянных и переменных затрат на прибыль определено в предыдущем пункте. Но есть еще способы увеличения прибыли. Рентабельность основного капитала на предприятии растет, а рентабельность активов почти не изменяется, что свидетельствует о том, что у предприятия растут сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей и увеличивается размер дебиторской задолженности. Все это снижает размер прибыли, которая могла бы быть получена. Анализирую данные балансов и приложений к ним, мы действительно находим подтверждение этим предположениям. Соответственно, снижая размер товарно-материальных ценностей и запасов до рационального, экономически обоснованного, размера, предприятие сможет снизить затраты на содержание этих капиталоемких элементов оборотных средств, таким образом снижая себестоимость продукции, работ и услуг и следовательно увеличив прибыль. Интенсифицировав работу с должниками (дебиторами), предприятие также может увеличить размер прибыли за счет взыскания просроченной задолженности, которая обычно списывается на убытки. Руководителю любого предприятия на практике приходится принимать множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры реализации, в конечном итоге сказывается на финансовых результатах предприятия. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости между этими категориями является метод "затраты – объем – прибыль". Для проведения такого анализа необходима информация переменных, постоянных затратах, объема производства и валовой выручки предприятия. Данная технология поможет принимать оперативные решения, как по ценовой политике, так и в плане политики затрат и общей номенклатуры выпускаемой продукции. Проведем анализ безубыточности отдельного продукта – йогурта фруктового. Все постоянные затраты предприятия в 2003 году составили примерно 120000 р. Себестоимость единицы продукции - 7 р. Цена реализации единицы продукции: 10 р. Прибыль, получаемая от реализации единицы продукции: 3 р. Переменные затраты на единицу продукции составляют примерно 5,5 т.р. Удельный вес йогурта фруктового в общей выручке от реализации продукции составляет около 10%. Если учесть, что предприятие выпускает множество видов продукции, то для того чтобы оценить пороговое количество товара для каждого изделия, выпускаемого предприятием необходимо воспользоваться формулой (15). [pic] (15) Пороговое количество товара = 120000 * 0,1 / (10 - 7) = 4000 упаковок йогурта. Т.е. для безубыточной деятельности предприятию необходимо произвести и реализовать не менее 4000 упаковок йогурта фруктового в год, при условии, что выручка от других изделий должна составлять 90% от общей выручки. Валовая маржа на единицу продукции = 3 р. Тогда масса операционной прибыли после прохождения порога рентабельности будет рассчитываться следующим образом: Масса прибыли после прохождения порога рентабельности = количество изделий, проданных после прохождения порога рентабельности*3 р. Т.е. если предприятие произведет и реализует дополнительно 1000 упаковок в год, то оно получит прибыль в размере: 1000 шт. * 3 р. = 3000 р. Данные расчеты верны только для определенной структуры и объема выпуска продукции. Если фактически они изменятся, то все плановые расчеты потеряют свою актуальность и должны быть переделаны. Считать пороги рентабельности для других изделий, производимых предприятием, не имеет смысла. При действующей системе учета нет возможности точно определить процент валовой маржи на каждое изделие. Нельзя выбрать наиболее рентабельные изделия и рассчитать по ним точки безубыточности, так как постоянные расходы распределяются по всем изделия пропорционально и в данный момент процент валовой маржи на каждое изделие примерно одинаков. Помимо традиционной формулы для определения сила операционного рычага (валовая маржа / прибыль) существует еще несколько формул для определения сил операционных рычагов по каждому фактору: это сила операционного рычага по цене, по переменным затратам и постоянным затратам. Единственным отличием этих формул от приведенной выше формулы является подстановка вместо показателя валовой маржи значений факторов выручка, переменные затраты и постоянные затраты чтобы соответственно получить силу операционного рычага по цене, по переменным затратам и по постоянным затратам. Определив силу операционных рычагов по каждому фактору, мы можем провести анализ чувствительности прибыли к изменению факторов. Напомним, что в случае изменения анализируемого фактора прибыль в процентном отношении изменится в определенное число раз больше, чем изменится анализируемый фактор в процентном отношении. Значение силы воздействия операционного рычага по анализируемому фактору и показывает, в какое определенное число раз изменится прибыль. Выберем на наш взгляд вероятный диапазон изменения показателей и просчитаем изменение прибыли (табл. 18). Таблица 18 Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируамых факторов |Анализируемы|Сила |Процентное изменение прибыли при изменении | |е факторы |операцион|анализируемого фактора на: | | |ного | | | |рычага по| | | |фактору | | |Значение |А |А |А |А | |оценки |равнозначно |незначительно |больше |значительно | | |В |превышает В |В |превышает В | Таблица 20 Матрица взаимных предпочтений факторов. |Факторы|А1 |А2 |А3 |А4 |А5 |А6 |А7 | |А1 |1 |3 |1/3 |2 |2 |3 |1/3 | |А2 |1/3 |1 |1/3 |Ѕ |Ѕ |2 |1/3 | |А3 |3 |3 |1 |3 |2 |2 |1 | |А4 |Ѕ |2 |1/3 |1 |1 |2 |Ѕ | Рассчитаем вектор приоритетов, суммировав элементы каждой строки и нормализовав делением каждой суммы на суммы всех элементов. Сумма полученных результатов равна 1. Первый элемент результирующего вектора будет приоритетом первого объекта (в данном случае 1-го фактора) и т.д. Вектор приоритетов: (0,18 0,08 0,23 0,11 0,12 0,06 0,22). Рассчитаем оценку максимума или главного значения матрицы ?max. ?max = 7,5 Найдем индекс согласованности: ИС= (?max-n)/(n-1) ИС = 0,08 Случайный индекс СИ для матрицы 7 х 7, т.е. для семи суждений равен 1,32. Отношение согласованности равно 0,06. ОС < 0,1, следовательно, согласованность суждений считается допустимой. Составим матрицы предпочтений вариантов по каждому фактору. Также по каждой из семи матриц рассчитаем вектор приоритетов, индекс согласованности и отношение согласованности. Данные расчеты приведены в приложении 2. Проведем расчет вектора приоритетов. Результаты представлены в таблице 21. Таблица 21 Расчет вектора приоритетов по вариантам составления ЦКП |проекты |Наименование критериев |Прио- | | | |ритет | | | |по | | | |МАИ | |В |0,27 |0,48 |0,1 |0,11 |0,26 |0,27 |0,18 |0,21 | |С |0,6 |0,19 |0,5 |0,57 |0,63 |0,6 |0,73 |0,57 | Таким образом с помощью метода анализа иерархии установили приоритеты рассматриваемых целевых комплексных программ. Из таблицы 4 видно, что наиболее предпочтительным является третий вариант построения ЦКП, он имеет значение коэффициента приоритета равное 0,57. Также выбор направления программирования можно осуществить с помощью метода «таблиц сравнения». Альтернативы: А1 – вариант расширения зон закупок молока у СПК; А2 – вариант производства на сырье из Украины; А3 – вариант расширения закупок молока у населения, а также производства на импортном сырье. Критерии оценки альтернатив: К1 - уровень прибыли, полученный при реализации ЦКП; К2 - сроки осуществления ЦКП; К3 - обеспечение развития предприятия; К4 - обеспечение занятости работников; К5 - обеспечение уровня социального развития; К6 - отчисления в бюджеты всех уровней; К7 - дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной ЦКП. В таблице 22 приведены оценки альтернатив по сумме безразмерных единиц при неравноценных критериях. Таблица 22 Оценки альтернатив |Альтернативы |Критерии | | |К1 |К2 |К3 |К4 |К5 |К6 |К7 | |А1 |5 |8 |7 |7 |5 |5 |5 | |А2 |7 |10 |5 |5 |7 |7 |7 | |А3 |10 |5 |9 |9 |9 |9 |9 | |Коэффициенты значимости|0,8 |0,5 |0,8 |0,8 |0,9 |0,5 |0,4 | В таблице 23 приведены общие оценки по всем критериям с учетом их коэффициентов значимости. Таблица23 Общие оценки по критериям |Общие оценки |Критерии |сумм| | | |а | |К1 |К2 |К3 |К4 |К5 |К6 |К7 | | |Р1 |4 |4 |5,6 |5,6 |4,5 |2,5 |2 |28,2 | |Р2 |5,6 |5 |4 |4 |6,3 |3,5 |2,8 |31,2 | |Р3 |8 |2,5 |7,2 |7,2 |8,1 |4,5 |3,6 |41,1 | | Также как при выборе варианта ЦКП методом анализа иерархии, выбор методом «таблиц оценок» показал приоритет третьего варианта направления программирования. Это объясняется тем, что данный вариант ЦКП имеет наиболее высокие показатели основных критериев, таких как уровень прибыли, обеспечение развития предприятия, обеспечение занятости сотрудников, дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной ЦКП, отчисления в бюджеты всех уровней, обеспечение уровня социального развития.